리노공업 · 기업 분석
4Q24 Review: 업황 고민은 그만
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 Buy - 목표주가 (058470) 260,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적은 매출 834억원(YoY +43.9%, QoQ +21.0%), 영업이익 370억원(YoY +22.5%, QoQ +20.7%)으로 모두 컨센서스 상회. OPM은 44.4%로 전년대비 약 10%p 하락했으나 양산용 신규 제품 소켓 수요로 견조한 수준 유지. 전통적인 비수기임에도 양산용 소켓 물량을 비롯한 3분기 이연 물량이 전반적인 호실적을 견인. 2. 2025년 연간 실적은 매출 3,224억원(YoY +16%), 영업이익 1,479억원(YoY +19%, OPM 45.9%)으로 전망치 상향 조정. 주요 고객사의 세트제품 수요에 대한 기대가 높아지며 양산용 소켓 매출 견조할 것으로 전망. 3. 이에 OPM이 훼손될 우려가 있을 수 있으나, 1)이외 고객사의 신규 프로세서 개발 관련 매출 증가가 기대된다는 점, 2) 대면적 칩을 대응하기 위한 마진율이 높은 소켓 매출 비중이 늘어날 것이라는 점, 3)시장의 기대가 부진했던 IoT, AR/VR, 차량용 등 반도체로의 매출 확장성이 뚜렷해졌다는 점 등을 들어 이익률도 견조할 전망. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 실적: 매출 834억원(YoY +43.9%, QoQ +21.0%), 영업이익 370억원(YoY +22.5%, QoQ +20.7%), OPM 44.4%. - 2025년 연간 실적 전망: 매출 3,224억원(YoY +16%), 영업이익 1,479억원(YoY +19%, OPM 45.9%). - 주요 요인: 주요 고객사의 세트제품 수요 증가 기대, 양산용 소켓 매출 견조, 대면적 칩 대응용 고마진 소켓 매출 비중 증가 기대, IoT/AR-VR/차량용 등 반도체 매출 확장성 뚜렷. ## 추가 메모 - 본 보고서는 유진투자증권의 2025-03-13 발행이며, 투자의견 Buy 및 목표주가 유지가 확인됩니다.
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AI 추출- - 4Q24 실적은 매출 834억원(YoY +43.9%, QoQ +21.0%), 영업이익 370억원(YoY +22.5%, QoQ +20.7%)으로 모두 컨센서스 상회. OPM은 44.4%로 전년대비 약 10%p 하락했으나 양산용 신규 제품 소켓 수요로 견조한 수준 유지. 전통적인 비수기임에도 양산용 소켓 물량을 비롯한 3분기 이연 물량이 전반적인 호실적을 견인.
- - 2025년 연간 실적은 매출 3,224억원(YoY +16%), 영업이익 1,479억원(YoY +19%, OPM 45.9%)으로 전망치 상향 조정. 주요 고객사의 세트제품 수요에 대한 기대가 높아지며 양산용 소켓 매출 견조할 것으로 전망.
- - 이에 OPM이 훼손될 우려가 있을 수 있으나, 1)이외 고객사의 신규 프로세서 개발 관련 매출 증가가 기대된다는 점, 2) 대면적 칩을 대응하기 위한 마진율이 높은 소켓 매출 비중이 늘어날 것이라는 점, 3)시장의 기대가 부진했던 IoT, AR/VR, 차량용 등 반도체로의 매출 확장성이 뚜렷해졌다는 점 등을 들어 이익률도 견조할 전망.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가260,000원
Buy
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