증권업 차선호주 제시

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 매수 유지 - 목표주가 160,000원으로 상향 ## 핵심 투자 포인트 1) 넥스트레이드 출범에 따른 거래대금 증가 수혜를 가장 크게 받을 것으로 예상. 동사는 순영업수익 내 국내 주식 위탁매매 수수료수익의 비중이 커버리지 중 가장 높고, 넥스트레이드의 모든 시장 참여 증권사 14곳 중 한 곳이기 때문에 거래대금 확대 수혜를 온전히 받을 수 있을 전망. 2) 6개월 평균 거래대금이 거래소의 15%를 상회할 경우 거래가 제한되는 규제가 있지만, 1) 반대로 오는 3분기까지는 제한이 없다는 의미이고 2) 규제도 실제 거래대금을 반영해 완화될 것으로 예상. 3) 2025년 이익 추정치를 6.5% 상향했으며, 목표주가도 6.7% 상향. ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 이익 추정치를 6.5% 상향 - 목표주가도 6.7% 상향 - 최근 국내 증시의 호조는 브로커리지 수익 측면에서 긍정적으로 작용할 가능성이 있으며, 넥스트레이드 출범으로 거래대금 증가 수혜를 받아 실적 추정이 상향된 배경으로 제시됨 - 다만 해외 주식 거래대금 감소에 대한 우려가 있었으나, 국내 증시 호조와 트레이딩 및 상품손익의 우호적 요인을 고려할 때 매력도가 극단적으로 낮아지지는 않는 것으로 판단 ## 추가 메모 - 없음

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