첨단 산업 제조 공정을 더 빠르고 정확하게

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 표기되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. AI 비전 검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 공급하는 소프트웨어 기업으로, AI 소프트웨어 중심의 경량화된 비즈니스 모델을 보유. 2. 주요 고객은 국내 2차전지 셀메이커 3사이며, 이차전지 모든 폼팩터와 공정에 동사 솔루션이 적용될 수 있다는 점이 특징. 배터리 안전성 향상을 위한 검사 수요 확대 및 고객사의 폼팩터 변화에 따른 대응으로 전방 시장 부진에도 실적 성장을 지속. 3. 향후 자동차, 제약, 반도체 등 신규 산업 진출 및 비파괴 검사 솔루션 상용화 기대. 신규 산업 진출 및 PoC 진행을 통한 중장기 성장 모멘텀 주목. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(억원): 2020A 6.1, 2021A 23.6, 2022A 55.4, 2023A 85.8 - 2024년 연결 매출액 1,240억원(+45%YoY), 영업이익 97억원(+142% YoY)을 기록 - 영업이익률(%): 2020 23.0, 2021 31.8, 2022 14.6, 2023 4.7 - EBITDA(억원): 2020 1.5, 2021 7.8, 2022 8.9, 2023 5.2 - 세전이익(억원): 2020 1.6, 2021 6.9, 2022 7.6, 2023 5.2 - 순이익(억원): 2020 1.8, 2021 6.8, 2022 7.0, 2023 5.5 - 지배주주지분순이익(억원): 2020 1.8, 2021 6.6, 2022 6.8, 2023 7.2 - ROE(%): 2020 45.8, 2021 89.6, 2022 30.5, 2023 19.5 - ROA(%): 2020 13.1, 2021 29.6, 2022 13.4, 2023 6.7 - ROIC: 2020 -302.9, 2021 192.4, 2022 46.2, 2023 9.8 - 추가 메모: 상장 이후 단기 주가 변동성에 유의가 필요하며, 2024년 신규 사업 성과에 따른 외형 성장 및 수익성 제고를 기대한다. 유리기판 산업 등 신규 산업 진출 가능성도 주목받고 있다. ## 추가 메모 - 당사는 3월 6일 현재 ‘피아이이’ 발행주식을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - Not Rated - 피아이이 주가(3/6): 10,010원; 시가총액: 3,586억 원 - 자료: Fnguide, 키움증권 리서치센터

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• - AI 비전 검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 공급하는 소프트웨어 기업으로, AI 소프트웨어 중심의 경량화된 비즈니스 모델을 보유.
• - 주요 고객은 국내 2차전지 셀메이커 3사이며, 이차전지 모든 폼팩터와 공정에 동사 솔루션이 적용될 수 있다는 점이 특징. 배터리 안전성 향상을 위한 검사 수요 확대 및 고객사의 폼팩터 변화에 따른 대응으로 전방 시장 부진에도 실적 성장을 지속.
• - 향후 자동차, 제약, 반도체 등 신규 산업 진출 및 비파괴 검사 솔루션 상용화 기대. 신규 산업 진출 및 PoC 진행을 통한 중장기 성장 모멘텀 주목.