AI전환(AX) 수요 확대 시대 수혜 가능할 듯

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 6,500원 ## 핵심 투자 포인트 1. (첫 번째 핵심 포인트) 지난해 4분기 동사는 K-IFRS 연결기준 매출액 18,489억원(-8.8% YoY, -9.5% QoQ), 영업이익 367억원(+60.5% YoY, +28.0% QoQ)으로 양호한 실적을 기록하였다. 매출액이 다소 감소한 요인은 정보통신 부문에서 신규 단말기 출시가 3분기에 이뤄짐에 따라 4분기에 기저효과 등으로 판매량 감소하였기 때문이다. 무엇보다 영업이익이 증가한 요인은 정보통신 부문에서 유통사업 물류 등 운영 비용 효율화 등과 더불어 SK매직의 경우 APRU 상승 및 재렌탈 고객 확보 등으로 수익성이 개선되었기 때문이다. 2. (두 번째 핵심 포인트) 올해 동사 실적의 경우 K-IFRS 연결기준 매출액 77,557억원(YoY +1.3%), 영업이익 1,350억원(YoY +18.5%)을 기록할 것으로 예상된다. 이는 모든 사업부문에서 비용 효율화 등으로 수익성이 개선되는 환경하에서 SK매직의 경우 APRU 상승 효과 및 재렌탈 고객 확보 등으로 이익의 증가가 예상되기 때문. 3. (세 번째 핵심 포인트) 기업 업무 효율화 및 자동화 등을 위하여 AI전환(AX) 수요 확대⇒피닉스랩 및 엔코아 등 AX 활용의 핵심 조력자 역할 부각으로 성장성 가시화 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q23 실적: 매출액 18,489억원(-8.8% YoY, -9.5% QoQ), 영업이익 367억원(+60.5% YoY, +28.0% QoQ). - 2025년 전망: 매출액 77,557억원(YoY +1.3%), 영업이익 1,350억원(YoY +18.5%). - 주가 관련 정보 등은 본 보고서의 참고 페이지에 기재되어 있습니다(발행일: 2025-02-17). ## 추가 메모 - 피닉스랩(PhnyX Lab)은 지난해 9월 법인화되었고, 지난해 12월 모듈형 RAG(Retrieval-Augmented Generation) 기술을 기반으로 제약업계에 특화된 생성형 AI 케ρχ(Cheiron)을 출시하였다. - 자회사 엔코아는 데이터 비즈니스 전문 기업으로서 데이터 매출액(십억원) 9,134 7,657 7,756 7,827, 영업이익 237 114 135 150, 데이터웨어(DATAWARE) 등의 솔루션을 통해 AX 지원 및 DX에 기여하고 있다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - (첫 번째 핵심 포인트)
• - (두 번째 핵심 포인트)
• - (세 번째 핵심 포인트)