활짝 열린 문

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 및 컨센서스 부합 - 4분기 매출액은 1,176억원(+17.2%yoy), 영업이익은 286억원(+8.4%yoy)으로 시장 컨센서스 부합 2) 외형 구성의 견조한 성장 - 플랫폼서비스 매출액은 824억원(+20.3%yoy)으로 연초 확장된 커뮤니티가 성공적으로 안착하며 견조한 흐름 이어지고 있고, 광고 매출액은 339억원(+13.4%yoy)으로 연말 성수기 효과에 더해 컨텐츠형 광고 성장이 외형 견인 3) 글로벌 생태계 확장 기대 및 수익화 가능성 - 작년 11월 글로벌 SOOP 런칭 이후 국내 스트리머들의 동시 송출을 통해 유저 확대를 도모하고 있는데, 아직 초기단계이긴 하나 유저들의 긍정적 반응 확인 중. 1분기 내로 더 많은 국내 스트리머들의 글로벌 동시 송출 시작될 것으로 예상하며, 국내와 마찬가지로 E-Sports와 함께 소셜 컨텐츠를 통한 글로벌 SOOP 생태계 확장 기대 - 특히 해외 유저는 구독 문화에 익숙하기도 하지만, 한국 특유의 기부경제선물 문화가 글로벌 SOOP에 안정적으로 자리잡게 될 경우 다양한 영역에서의 수익화 기대 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 매출액은 1,176억원(+17.2%yoy), 영업이익은 286억원(+8.4%yoy)으로 시장 컨센서스 부합 - 플랫폼서비스 매출액은 824억원(+20.3%yoy)으로 연초 확장된 커뮤니티가 성공적으로 안착하며 견조한 흐름 이어지고 있고, 광고 매출액은 339억원(+13.4%yoy)으로 연말 성수기 효과에 더해 컨텐츠형 광고 성장이 외형 견인 - 1분기 내로 더 많은 국내 스트리머들의 글로벌 동시 송출 시작될 것으로 예상하며, 국내와 마찬가지로 E-Sports와 함께 소셜 컨텐츠를 통한 글로벌 SOOP 생태계 확장 기대 - 특히 해외 유저는 구독 문화에 익숙하기도 하지만, 한국 특유의 기부경제선물 문화가 글로벌 SOOP에 안정적으로 자리잡게 될 경우 다양한 영역에서의 수익화 기대 - 목표주가를 150,000원으로 7.1% 상향 조정 - 추가 재무 전망(요약) - 2024P 매출액 429 (십억원), 2025E 매출액 468 (십억원) - 2024P 영업이익 114 (십억원), 2025E 영업이익 128 (십억원) - 2024P 당기순이익 99 (십억원), 2025E 당기순이익 103 (십억원) - EPS(원) 2024P 8,565, 2025E 8,917 ## 추가 메모 - 현재주가 123,500원(02/12) - 시가총액 1,420(십억원) - (참고) 2025.02.12 종가 기준으로 목표주가 150,000원, 상향

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• - 4분기 매출액은 1,176억원(+17.2%yoy), 영업이익은 286억원(+8.4%yoy)으로 시장 컨센서스 부합