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일회적 요인에 의한 서프라이즈
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 290000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 요약: 매출액 2조 8,856억원(YoY +13.7%), 영업이익 5,420억원(YoY +33.7%), 지배순이익 5,086억원(YoY +62.1%). 시장 기대치 상회하였으나, LY 정산금 효과 제거 시 시장 기대치 수준. 2. 부문별 실적 및 성장: 검색광고 7,684억원(YoY +11.0%), DA 2,520억원(YoY +9.7%), 커머스 7,751억원(YoY +17.4%), 핀테크 4,009억원(YoY +12.6%), 콘텐츠 4,673억원(YoY +0.2%), 클라우드 1,776억원(YoY +41.1%). 콘텐츠 제외 전 사업부문 두자리수 성장 시현. 3. 마진 요인 및 향후 압력: 영업이익률은 일회성 LY 정산금 효과(약 500억원)에도 불구 성과급, 주식보상비용 등 인건비 증가, 마케팅비 증가로 전분기 대비 0.6%pt 감소, LY 정산금 효과 제외 시 1.8%pt 감소. ## 주요 실적 및 전망 - 2024F 매출액 107,377억원, 영업이익 19,793억원, 지배순이익 18,779억원 - 2025F 매출액 115,613억원, 영업이익 21,954억원, 지배순이익 17,688억원 - 2026F 매출액 122,215억원, 영업이익 25,556억원, 지배순이익 21,204억원 - 2025년 시가총액 357,275억원 - 신규 플랫폼 60일 평균 거래대금 2,146억원 - 클라우드 부문도 B2B AI 매출인 뉴로 클라우드와 라인웍스 매출이 외인지분율 47.98% 꾸준히 두자리수 성장세를 유지하고 있고, 사우디 디지털 트윈 매출도 발생하고 있어 - 2025 배당수익률 0.54% ## 추가 메모 - 투자의견 BUY, 목표주가 29만원 유지 - 현재주가 (2/7) 225,500원 - 상승여력 29% - 60일 평균 거래대금 2,146억원 - 사우디 디지털 트윈 매출도 발생하고 있어 - 콘텐츠 제외 전 사업부문 두자리수 성장 시현
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AI 추출- - 4Q24 실적 요약: 매출액 2조 8,856억원(YoY +13.7%), 영업이익 5,420억원(YoY +33.7%), 지배순이익 5,086억원(YoY +62.1%). 시장 기대치 상회하였으나, LY 정산금 효과 제거 시 시장 기대치 수준.
- - 부문별 실적 및 성장: 검색광고 7,684억원(YoY +11.0%), DA 2,520억원(YoY +9.7%), 커머스 7,751억원(YoY +17.4%), 핀테크 4,009억원(YoY +12.6%), 콘텐츠 4,673억원(YoY +0.2%), 클라우드 1,776억원(YoY +41.1%). 콘텐츠 제외 전 사업부문 두자리수 성장 시현.
- - 마진 요인 및 향후 압력: 영업이익률은 일회성 LY 정산금 효과(약 500억원)에도 불구 성과급, 주식보상비용 등 인건비 증가, 마케팅비 증가로 전분기 대비 0.6%pt 감소, LY 정산금 효과 제외 시 1.8%pt 감소.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가290,000원
Buy
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