HD현대건설기계 · 기업 분석
업황 둔화 국면에서 상대적으로 선방
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 76,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. HD현대건설기계 목표주가를 76,000원으로 기존대비 12% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2. 4분기 실적은 시장 컨센서스를 하회했다. 예상보다 신흥지역 수요가 부진했으며 선진지역에서 재고조정이 지속되며 판촉비가 증가했다. 3. 펀더멘털 개선의 중심에는 인도 수익성 개선, 중국 믹스개선, 고마진 에프터마켓 판매 확대, 건설기계 대비 사이클 진폭이 작은 산업차량 매출비중 증가 등이 있다. 해당 요인들은 건설기계 업황 둔화와는 별개로 2025년에도 지속될 여지가 있다. 2025년 기준 PER 9.4배, PBR 0.7배다. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 매출액: 7,891억원, YoY -6.7% 영업이익: 353억원, YoY +31.3% 영업이익률: 4.5% - 2025년 연간 매출액과 영업이익 가이던스는 각각 3.7조원, 0.2조원으로 전년대비 각각 - 2025년 PER 9.4배, PBR 0.7배다. - 현재주가: 70,900원 ## 추가 메모 - 발행일: 2025-02-07 - 기준일: 2025년 02월 04일
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AI 추출- - HD현대건설기계 목표주가를 76,000원으로 기존대비 12% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다.
- - 4분기 실적은 시장 컨센서스를 하회했다. 예상보다 신흥지역 수요가 부진했으며 선진지역에서 재고조정이 지속되며 판촉비가 증가했다.
- - 펀더멘털 개선의 중심에는 인도 수익성 개선, 중국 믹스개선, 고마진 에프터마켓 판매 확대, 건설기계 대비 사이클 진폭이 작은 산업차량 매출비중 증가 등이 있다. 해당 요인들은 건설기계 업황 둔화와는 별개로 2025년에도 지속될 여지가 있다. 2025년 기준 PER 9.4배, PBR 0.7배다.
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가76,000원
Buy
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