연간 NAV 저점

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 90,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 요약 - 매출액: 1조 7,981억원(-11.6% 이하 YoY) - 영업이익: -2,272억원(적자전환) - 이유: LG CNS 매출 증가에도 불구하고 LG 화학 및 LG 유플러스의 순이익 적자전환 및 LG 전자 적자 확대에 따른 지분법적자 확대 2. 자회사 지분 확대 및 향후 전망 - 2024년 8월부터 LG 화학 3,000억원(1.4%), LG 전자 2,000억원(1.2%)의 지분을 올해 3월말까지 취득 예정 - 양사 모두 4분기 순이익 적자를 기록했으나 컨센서스상으로는 양사 모두 1Q25 흑자전환 가능할 것으로 예상 - LG CNS 상장 이후의 실적 개선에 따른 배당 확대 등 LG의 펀더멘탈 개선에 기여할 전망 3. NAV 및 밸류 코멘트 - 현재 LG NAV는 연간 저점으로 평가 - LG NAV 대비 할인율은 48.2% ## 주요 실적 및 전망 - 현재주가: 73,800 원(적자전환)이다. - LG CNS: 2월 5일 상장. 매출액 증가 6.2%, 영업이익 증가 1.1%의 양호한 실적 기록. - NAV 및 밸류: NAV 218,775억원 vs 시가총액 113,414억원, NAV 대비 할인율 48.2%. - 4Q24의 NAV 저점성을 바탕으로 자회사 주가 상승이 향후 LG의 NAV 상승에 기여할 가능성 제시. - 4Q24 실적 외의 구체적 연간 수치(2024P 등)는 원문에 제시된 표의 형태로 요약 제공. ## 추가 메모 - 연간 NAV 저점 및 할인율에 대한 시각 제시: NAV 대비 할인율 추이 등 구체 수치가 표로 제시됨(할인율 48.2%). - 주요 자회사 실적이 4Q24 바닥으로 판단되며, 향후 자회사 주가가 LG 주가에 긍정적 영향을 줄 가능성 언급. - 이 보고서는 2025-02-07 기준의 분석으로, 제시된 모든 숫자는 원문 수치를 그대로 인용.

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• - 4Q24 실적 요약
• - 매출액: 1조 7,981억원(-11.6% 이하 YoY)
• - 영업이익: -2,272억원(적자전환)
• - 이유: LG CNS 매출 증가에도 불구하고 LG 화학 및 LG 유플러스의 순이익 적자전환 및 LG 전자 적자 확대에 따른 지분법적자 확대
• - 자회사 지분 확대 및 향후 전망