사상최대 순이익과 주주환원율

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 86,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 사상최대 순이익과 4분기 실적 증가 - 2024년 연결순이익은 3.74 조원으로 2023년 대비 9.3% 증가, 사상 최대 실적을 기록했다. - 4 분기 연결순이익은 5,135 억원으로 15.7 YoY % 증가했다. - 4 분기 환율상승으로 외화환산손실이 1,394 억원 발생했다. 2. 자본건전성과 비은행 부문 개선의 시사점 - 보통주자본비율은 13.13%로 QoQ 4bp 하락하여 환율상승폭이 큰 상황에서도 양호한 모습을 보였다. - 그룹 고정이하여신비율은 0.62%로 전분기 수준이 유지되었고, 연체율은 소폭 하락하여 자산건전성은 양호한 모습이다. - 2024 년 충당금비용률은 0.29%로 2023 년 0.4% 대비 추가적으로 개선되었다. - 하나증권은 2024 년 흑자전환했지만 ROE 3.85%로 아직은 정상적 이익규모를 보이지 못하고 있고, 하나캐피탈은 큰 폭의 이익감소를 보여 향후 개선 여지가 있어 보인다. - 비은행 이익비중이 15.7%로 2023 년 4.7% 보다는 나아졌지만 전체 ROE 개선을 위해서는 추가 개선이 필요한 상황이다. 3. 주주환원 확대 및 배당정책 전망 - 2024 년 주주환원율 38%로 2023 대비 5%p 상승, 2025 년 40% 이상 전망 - 배당수익률(24P) 5.9% - 4 분기 DPS 는 1,800 원, 2024 년 연간 DPS 는 3,600 원으로 2023 년 대비 5.9% 증가했다. - 주주환원율은 38%로 2023년 대비 상승했다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024 년 연결순이익: 3.74 조원, 2023년 대비 9.3% 증가 - 4분기 연결순이익: 5,135 억원, YoY 15.7% 증가 - 4분기 외화손실: 1,394 억원 발생 - 보통주자본비율: 13.13% (QoQ -4bp) - 그룹 고정이하여신비율: 0.62% 유지 - 연체율: 소폭 하락 - 2024년 충당금비용률: 0.29% (2023년 0.4% 대비 개선) - ROE: 3.85% (하나증권, 정상적 이익규모 미달) - 비은행 이익비중: 15.7% (2023년 4.7% 대비 개선) - 주주환원율: 38% (2023 대비 상승, 2025년 40% 이상 전망) - 배당수익률(24P): 5.9% - 4분기 DPS: 1,800 원 - 2024년 연간 DPS: 3,600 원 - ROE 및 이익구조의 추가 개선 여지 언급 포함 ## 추가 메모 - 본 리포트의 투자의견 및 수치는 원문에 제시된 수치와 문구를 그대로 반영했습니다.

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• - 사상최대 순이익과 4분기 실적 증가
• - 2024년 연결순이익은 3.74 조원으로 2023년 대비 9.3% 증가, 사상 최대 실적을 기록했다.
• - 4 분기 연결순이익은 5,135 억원으로 15.7 YoY % 증가했다.
• - 4 분기 환율상승으로 외화환산손실이 1,394 억원 발생했다.