효성중공업 · 기업 분석
일시적 비용 반영에도 분기 최대 실적
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 600,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 600,000원으로 상향, 투자의견 매수를 유지 2. 2026년 예상 EPS에 PER 14배를 적용했다. 3. 해외 생산법인에서 두 자리 수 이익률이 지속되고 있으며 신규 수주는 1.1조원으로 선별수주가 이뤄지고 있으며 수주잔고는 9.2조원으로 전분기대비 상승 추세다. 북미, 유럽 등 해외 수주 비중이 꾸준히 증가하는 가운데 마진은 장기적으로 개선되는 흐름이 지속될 전망이다. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 실적: 4분기 매출액은 15,715억원을 기록하며 전년대비 21.6% 증가했다. 영업이익은 1,322억원으로 전년대비 108.5% 증가했고 컨센서스 부합했다. - 중공업 부문: 매출은 1,152억원으로 전년대비 150.4% 증가했고 마진은 10.8%로 전년대비 5.0%p 개선되었다. - 2024년~2026년 추정치 및 전망(손익계산서 기준): - 매출액(십억원): 2024P 4,895.0 / 2025F 5,472.3 / 2026F 5,965.7 - 영업이익(십억원): 2024P 362.4 / 2025F 547.3 / 2026F 639.0 - 순이익(십억원): 2024P 223.0 / 2025F 341.5 / 2026F 412.2 - EPS(원): 2024P 23,880 / 2025F 36,623 / 2026F 44,206 - BPS(원): 2024P 136,893 / 2025F 169,222 / 2026F 206,837 - PER: 2022 71.17 / 2023 13.02 / 2024P 16.46 / 2025F 12.22 / 2026F 10.12 - PBR: 0.75 / 1.40 / 2.87 / 2.64 / 2.16 - 2025년 추정치 기준 PER 12.2배, PBR 2.6배다. ## 추가 메모 - 발행일: 2025-02-04 - 기준일: 2025년 02월 01일 - 본 자료는 하나증권의 분석에 따라 작성되었으며, 투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용됩니다.
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AI 추출- - 목표주가 600,000원으로 상향, 투자의견 매수를 유지
- - 2026년 예상 EPS에 PER 14배를 적용했다.
- - 해외 생산법인에서 두 자리 수 이익률이 지속되고 있으며 신규 수주는 1.1조원으로 선별수주가 이뤄지고 있으며 수주잔고는 9.2조원으로 전분기대비 상승 추세다. 북미, 유럽 등 해외 수주 비중이 꾸준히 증가하는 가운데 마진은 장기적으로 개선되는 흐름이 지속될 전망이다.
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가600,000원
Buy
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