SK하이닉스 · 기업 분석
어려운 업황에서 돋보이는 경쟁력
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 265,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 갱신 - 4Q24 매출액 19.7조원(QoQ +12%, YoY +75%), 영업이익 8.1조원(QoQ +15%, YoY +2,236%)를 기록 2. 25년 실적 전망 - 25년 영업이익 33.7조원 증가 추정, 고부가 메모리 경쟁력 재차 입증 전망 3. 4Q24 수익구조 및 가격 흐름 - 4Q24 DRAM ASP는 +10% QoQ로 상승, NAND B/G와 ASP는 각각 -5% QoQ로 나타남 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 실적: 매출액 19.7조원(QoQ +12%, YoY +75%), 영업이익 8.1조원(QoQ +15%, YoY +2,236%)를 기록. DRAM ASP +10% QoQ 상승, DRAM B/G와 ASP는 각각 +? QoQ 관련 수치는 상기 bullet에 반영. 사업부별 영업이익은 DRAM 7.3조원(OPM 50%), NAND 0.6조원(OPM 13%)로 추정. - IT 수요 둔화 및 중화권 메모리 반도체 공급 확대에 따른 레거시 반도체 가격 하락에도 불구하고 4Q24 DRAM ASP는 +10% QoQ로 상승, 고부가 메모리 반도체 중심 공급에 따른 효과. - 1Q25 계절적 비수기 영향에 따른 실적 감소 → 2Q25 실적 성장 재시작 - 25년 매출액 86.3조원(YoY +31%), 영업이익 33.7조원(YoY +44%)로 증가 추정 - 1Q25 전망: DRAM B/G는 -13% QoQ, DRAM ASP -2% QoQ로 전망, NAND B/G는 -18% QoQ, NAND ASP -10% QoQ로 예상함 - 2023~2025년 실적 및 주요 지표: (요약 참고) 2024F 매출 66,193십억원, 2025F 매출 86,374십억원, EPS 27,163원(2024F), 33,585원(2025F) 등 제시. 표 내 자료 참조. ## 추가 메모 - 현재주가 219,500 원으로 예상됨에 따라 멀티플 상향 조정함 - 6개월 목표주가 265,000 - 제시일자: 25.01.24
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AI 추출- - 4Q24 실적 갱신
- - 4Q24 매출액 19.7조원(QoQ +12%, YoY +75%), 영업이익 8.1조원(QoQ +15%, YoY +2,236%)를 기록
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가265,000원
Buy
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