메가 LCC 기대감은 지속

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 13000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 매출은 역대 최대치 기록 - 4Q24 매출액 3,582억원, YoY +4.4% - 4Q 기준 역대 최대 매출 - 20244년 연매출 총액(1조 4,613억원) 역시 역대 최대치 2) 국제선 실적 요인과 단가 변화 - 국제선 공급 확대: 16.6% YoY 증가 - 탑승률: 90.7% (+2.4pp YoY) - 단가: 국제노선 단가 -11% YoY 3) 이익 감소의 주된 원인 및 4Q 손실 현황 - 영업이익: 전년 동기 대비 -42% 감소한 272억원 - 성과급 등으로 평분기 대비 약 70억원의 인건비 증가 - 원재료/유가 하락에도 환율 상승으로 비용 압력이 지속 - 영업외손실: 외화환산손실(약 250억원 추정)으로 인해 4Q 순손실 44억원 기록 - 4Q 순손실은 3년 만에 처음 발생 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 매출액: 3,582억원, YoY +4.4% - 4Q24 영업이익: 272억원, YoY -42% - 4Q24 순손실: 44억원 - 2024년 연매출 총액: 1조 4,613억원 - 국제선 공급 확대: 16.6% YoY - 탑승률: 90.7% (+2.4pp) - 국제노선 단가: -11% YoY - 인건비 증가: 약 70억원 증가 - 외화환산손실: 약 250억원 추정 향후 전망에 대해서는 본문에 구체적 재무 전망은 제시되지 않으며, 제목에 “메가 LCC 기대감은 지속”이 명시되어 있습니다. ## 추가 메모 - 본 보고서의 수치는 원문에 기재된 형식대로 표기했습니다(예: 1조 4,613억원 등). 원문에 나타난 연도 표기 중 “20244년” 등 오타로 보이는 부분은 원문 그대로 유지했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 4Q24 매출액 3,582억원, YoY +4.4%
• - 4Q 기준 역대 최대 매출
• - 20244년 연매출 총액(1조 4,613억원) 역시 역대 최대치