나노 분석 기술을 선도하는 글로벌 전자현미..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (공시되지 않음) ## 핵심 투자 포인트 1. 글로벌 경쟁력 및 차세대 융복합 기술 리드 - 주사전자현미경(SEM) 및 주변기기 제조·판매 - Tabletop SEM(EM 시리즈) 최대 25만배, 이온밀러로 수십 마이크로미터에서 수 밀리미터 영역 밀링 가능 - IP-SEM 출시 예정, AI-SEM 및 공기 중 시료 관찰 가능한 A SEM 등 기술 융합 추진 2. 포괄적 글로벌 네트워크와 성장 동력 - Tabletop SEM 글로벌 시장 점유율 4.23% - 41개국 공급, 18개 독점 대리점 네트워크 보유 - 해외매출 비중 60% 이상 3. 재무 성과 및 밸류에이션 이슈 - 2024년 매출 147억원, 영업손실 -2억4천만원, 당기순이익 7억원 - 2024년 ROE 5.6%로 하락(전년 13.2%), ROA 3.0%로 하락 - 피어그룹: 유니테스트, 고영; P/E 43.7배, P/B 1.9배, P/S 3.0배 - 2025년 상반기 매출 60억 7천만원, 영업손실 11억 4천만원, 당기순손실 11억 8천만원 - 해외매출 34억 6천만원, 국내매출 26억 1천만원 ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 연간 실적 - 매출액: 147억원 - 영업손실: -2억 4천만원 - 매출원가율: 60.0% - 판관비율: 40.0% - 판매비와 관리비 증가로 영업손실이 발생 - 당기순이익: 7억원 - ROE: 5.6% (전년 13.2%) - ROA: 3.0% (전년 10.5%) - 2023년 대비 2024년의 흐름 - 2023년 매출 13,729 (억원 단위 표기) / 매출 137.29억원 - 2023년 영업손익 1,502 (영업이익 흑자) / 2024년 영업손익 -236 (흑자 전환 실패, -2.36억원으로 표기) - 2025년 상반기 실적 - 매출: 60억 7천만원, 누적 6,065 (단위: 만원으로 표기) - 영업손실: -11억 4천만원, 누적 -1,138 - 당기손실: -11억 8천만원 - 해외매출: 34억 6천만원, 국내매출: 26억 1천만원 ## 추가 메모 - 코셈은 시장경보제도에 따라 투자주의종목, 투자경고종목, 투자위험종목으로 분류됩니다. - 당기순이익은 2023년 2, 2024년 1(십억원)이며, 당기순이익률은 12.3%에서 4.5%로 감소했습니다. - 자본총계: 2023년 13에서 2024년 23으로 증가했고, ROE는 13.2%에서 5.6%로, ROA는 10.5%에서 3.0%로 감소했습니다. - 주요 주주 및 지분 구조 - 최대주주 이준희: 968,621주(16.98%) - 2대 주주 이노폴리스공공기술기반펀드: 293,294주(5.14%) - 특수관계인: 이경철 66,000주(1.16%), 안종관 11,000주(0.19%) - 임원 보유: 김용주 134,236주(2.35%), 박종칠 75,436주(1.32%), 권영철 30,000주(0.53%), 오상원 13,690주(0.24%), 김주봉 25,496주(0.45%), 홍재완 10,300주(0.18%) - 최대주주 및 특수관계인 포함 총 지분 23.40% - 우리사주조합: 18,400주(0.32%) - 소액주주: 13,149명으로 전체 주주 13,163명의 99.89%, 소액주주가 보유한 주식수 3,216,379주로 발행주식수의 56.38% 차지 - 2024년 2월 23일 코스닥 상장 시 618,000주 신주 발행 - 2024년 8월 5일 및 11월 15일 주식매수선택권 행사로 각각 33,000주, 10,000주 추가 발행 - 현재 총 발행주식: 5,704,970주

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 주식회사 코셈의 핵심 사업은 주사전자현미경(SEM)과 주변기기 제조 및 판매로, 핵심 제품은 Tabletop SEM(EM 시리즈), Normal SEM(CX 시리즈), 이온밀러(IP), 이온코터(SPT-20)이며 Tabletop SEM은 경쟁사 대비 가장 높은 배율인 25만배를 제공하고, 이온밀러는 수십 마이크로미터에서 수 밀리미터 영역 밀링이 가능하다.
• - 2007년 6월 설립과 동시에 대전광역시 유성구에 기업부설연구소를 설립했고, 2008년 4월 신기술(NET) 인증을 취득했으며, 2011년 IP스타기업 인증과 히든 챔피언 육성기업 지정을 통해 글로벌 시장 진출 기반을 구축했다. 2018년 글로벌 강소기업 지정과 첨단기술기업 인증을 받았고, 2020년 이온밀러를 출시했다. 2024년 2월 코스닥 상장.
• - 2024년 매출 147억원, 2024년 R&D 투자 21억원(매출 대비 14.40%), 해외매출 비중이 60% 이상, 시가총액 44십억원, Tabletop SEM 글로벌 시장 점유율 4.23%, 18개 독점 대리점을 통한 41개국 공급.
• - 코셈은 IP-SEM, 대기압 주사전자현미경(A SEM), AI-SEM 등 차세대 융복합 기술 개발로 전자현미경 시장의 패러다임 변화를 선도하고 있으며, Tabletop SEM 및 이온밀러 등 주변기기로 사업을 확장하고 있다. 세계 SEM 시장은 2022년 4,744백만 달러 규모에서 2028년 7,516백만 달러 규모로 연평균 약 8% 성장할 것으로 예상되며, Tabletop SEM 분야에서 Kossem의 글로벌 시장 점유율은 4.23%로 기록되고 있다.
• - 주요 주주 구성은 최대주주 이준희가 968,621주(16.98%)를 보유하고 있으며, 2대 주주는 이노폴리스공공기술기반펀드로 293,294주(5.14%)를 보유하고 있다. 특수관계인은 이경철 66,000주(1.16%), 안종관 11,000주(0.19%)를 보유하며, 임원진 중 김용주 134,236주(2.35%), 박종칠 75,436주(1.32%), 권영철 30,000주(0.53%), 오상원 13,690주(0.24%), 김주봉 25,496주(0.45%), 홍재완 10,300주(0.18%) 등을 보유했다. 최대주주 및 특수관계인을 포함한 전체 지분율은 23.40%에 해당하고, 우리사주조합은 18,400주(0.32%)를 보유하며, 소액주주는 13,149명으로 전체 주주 13,163명의 99.89%를 차지하고 소액주주가 보유한 주식수는 3,216,379주로 기발행주식수의 56.38%에 해당한다. 또한 2024년 2월 23일 코스닥시장 상장 시 618,000주의 신주를 발행했고, 2024년 8월 5일과 11월 15일 주식매수선택권 행사로 33,000주, 10,000주가 추가로 발행되어 현재 총 5,704,970주가 발행되어 있다.