이유 있는 성장. 기대되는 25년

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 24년 실적 차별화된 성장 - 매출액 1,025억원(YoY 2%), 영업이익 135억원(YoY 67%) 2. 25년 전망 및 수익 구도 - 매출액 1,315억원(YoY 28%), 영업이익 243억원(YoY 80%) - SSD 테스터 부문에서 GEN5 제품 개발에 따른 수혜 집중 예상; GEN5 SSD 테스터 수요 증가 요인 부각 - Automation 장비 수주에 따른 추가 성장 가능성 3. 중장기 성장 로드맵 - GEN6 SSD 및 CXL 3.1 테스터 개발/양산 계획 - 26년 일부 납품, 27년 본격 양산 예정 - 자동화 공정 장비 수요 증가에 따른 성장 지속 기대 - 다변화된 고객사와 다양한 포트폴리오가 경쟁력 ## 주요 실적 및 전망 - 24년 실적: 매출액 1,025억원, YoY 2%; 영업이익 135억원, YoY 67% - 25년 전망: 매출액 1,315억원, YoY 28%; 영업이익 243억원, YoY 80% - 주요 수주 및 성장 요인 - SSD 테스터 시장의 경쟁 구도 변화에 따라 GEN5 개발 수혜 집중 - GEN5 SSD 테스터 수요 증가 가능성 - DDR5용 DIMM 테스터 및 해외 고객향 Automation 장비 신규 수주 기대 - 중장기적으로 CXL 등 차세대 메모리 테스터 시장 진출 가능성 - 재무지표(요약) - EPS(원): 262, 207, 305, 521 - PER(배): 12.9, 37.9, 33.4, 19.5 - PBR(배): 2.08, 3.93, 4.52, 3.71 - EV/EBITDA(배): 11.6, 30.9, 22.4, 15.5 - ROE(%): 17.7, 11.1, 14.4, 20.9 - 부채비율: 74.5, 110.0, 22.6, 20.3, 18.6 - 순차입금비율: -25.7, -42.5, -50.9, -43.6 - 현금흐름: 2024F 영업활동 현금흐름 12.7억원, 투자활동 현금흐름 -0.2억원, 재무활동 현금흐름 -1.8억원 - 참고: 본 자료의 수치는 원문에 기재된 수치를 그대로 반영했습니다. ## 추가 메모 - 당사는 1월 10일 현재 ‘네오셈(253590)’ 발행주식을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - 다변화된 고객사와 다양한 포트폴리오가 경쟁력으로 제시되어 있습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 24년 실적 차별화된 성장
• - 매출액 1,025억원(YoY 2%), 영업이익 135억원(YoY 67%)
• - 25년 전망 및 수익 구도
• - 매출액 1,315억원(YoY 28%), 영업이익 243억원(YoY 80%)
• - SSD 테스터 부문에서 GEN5 제품 개발에 따른 수혜 집중 예상; GEN5 SSD 테스터 수요 증가 요인 부각