4Q24 잠정실적 발표 요약

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 문서에 기재되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적은 컨센서스 하회를 기록 - 4Q24 매출액 75조 (YoY +10.65%, QoQ -5.18%), 영업이익 6.5조원 (YoY +130.5%, QoQ -29.19%) - 시장 컨센서스 영업이익 7.7조원, 당사 추정치 영업이익 7.3조원 하회 2. 메모리와 비메모리 부문의 부진 요인 - 메모리 부문: PC모바일 전방 시황 약세와 연구개발비용과 초기 램프업 비용 증가 - 비메모리 부문: 모바일을 비롯한 IT 수요부진과 가동률 하락과 연구개발비 증가로 실적 하락 3. 부문별 추정치 및 향후 이슈 - [DS부문] 영업이익 2.7조원 추정(메모리 5.2조 비메모리 -2.5조). IT전방 부진에 따른 가격하락과 파운드리 사업부의 적자확대 연말 재고조정이 반영. - [MX/NW부문] 영업이익 2.1조원 추정. 비수기 영향과 ASP 하락. - [SDC] 영업이익 1.4조원 추정. 경쟁업체의 점유율확대에 따른 가격 경쟁 심화. - [VD/DA] 영업이익 0.7조원, 가전 사업부는 최근 업계 전반적으로 늘어난 비용구조 악화 영향 반영. [Harmam] 영업이익 0.3조원 추정. - 1월 31일(금) 확정실적 및 컨퍼런스 진행 - 1월 31일(목) 10시 실적발표 이후 사업부별 추정치와 투자의견 업데이트 예정 ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 4분기 잠정실적 발표 요약 - 4Q24 매출액 75조 (YoY +10.65%, QoQ -5.18%), 영업이익 6.5조원 (YoY +130.5%, QoQ -29.19%) - 시장 컨센서스 영업이익 7.7조원, 당사 추정치 영업이익 7.3조원 하회 - 메모리 부문: PC모바일 전방 시황 약세와 연구개발비용 증가 및 초기 램프업 비용 증가 - 비메모리 부문: 모바일을 비롯한 IT 수요부진과 가동률 하락 및 연구개발비 증가로 실적 하락 - 부문별 추정치 - [DS부문] 영업이익 2.7조원 추정(메모리 5.2조 비메모리 -2.5조). IT전방 부진에 따른 가격하락과 파운드리 사업부의 적자확대 연말 재고조정 반영. - [MX/NW부문] 영업이익 2.1조원 추정. 비수기 영향과 ASP 하락. - [SDC] 영업이익 1.4조원 추정. 경쟁업체의 점유율확대에 따른 가격 경쟁 심화. - [VD/DA] 영업이익 0.7조원, 가전 부문은 비용구조 악화 반영. [Harmam] 영업이익 0.3조원 추정. - 향후 일정 및 투자자 관점 - 1월 31일 확정실적 및 컨퍼런스 진행 - 밸류에이션 하단 및 자사주 매입을 통한 주가 저점 확인, CXMT 제재로 중국 비중이 높은 삼성전자에 호재로 전망 - 1월 31일(목) 10시 실적발표 이후 사업부별 추정치와 투자의견 업데이트 예정 ## 추가 메모 - 투자의견 비율공시 및 투자등급Related사항 (기재 그대로) - 구분 Buy(매수) 96.9, Trading Buy(매수) 2.5, Hold(보유) 0.6, Sell(매도) 0.0 - 업종 투자의견 - Overweight(비중확대): 업종 펀더멘털의 개선과 함께 업종주가의 상승 기대 - Neutral(중립): 업종 펀더멘털상의 유의미한 변화가 예상되지 않음 - Underweight(비중축소): 업종 펀더멘털 악화와 함께 업종주가의 하락 기대 - 기업 투자기간 및 투자등급 (향후 6개월 기준, 2015.6.1(Strong Buy 등급 삭제)) - Buy(매수): KOSPI 대비 기대수익률 10%이상 - Trading Buy: KOSPI 대비 10%이상 초과수익 예상되나 불확실성 높은 경우 - Hold(보유): KOSPI 대비 기대수익률 -10~10% - Sell(매도): KOSPI 대비 기대수익률 -10% 이하

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• - 4Q24 실적은 컨센서스 하회를 기록
• - 4Q24 매출액 75조 (YoY +10.65%, QoQ -5.18%), 영업이익 6.5조원 (YoY +130.5%, QoQ -29.19%)
• - 시장 컨센서스 영업이익 7.7조원, 당사 추정치 영업이익 7.3조원 하회
• - 메모리와 비메모리 부문의 부진 요인
• - 메모리 부문: PC모바일 전방 시황 약세와 연구개발비용과 초기 램프업 비용 증가