2025.11.07 I 기업분석_25년 3분기 컨퍼런스 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 65000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 연결 실적 요약 - 연결 기준 3분기 매출액 7조1,267억원(+ 7.1% YoY, - 4.0% QoQ) 기록 - 연결 기준 3분기 서비스 수익 5조9,208억원(+ 2.9% YoY, + 1.8% QoQ) 기록 - 연결 기준 3분기 영업이익 5,382억원(+ 16.0% YoY, - 47.0% QoQ) 기록, 광진구 분양 이익 영향 - 연결 기준 3분기 당기순이익 4,453억원(+ 16.2% YoY, - 39.3% QoQ) 기록 - 연결 기준 3분기 EBITDA 1조5,039억원(+ 5.2% YoY, - 24.5% QoQ) 기록 2. 무선/유선 및 주요 사업 흐름 - 별도 기준 3분기 매출액 5조1,090억원(+ 7.2% YoY, + 7.0% QoQ) 기록 - 무선: 3분기 무선 매출액 1조8,096억원(+ 4.0% YoY, + 1.6% QoQ); 3분기 전체 무선 가입자 2,833만명(+ 12.4% YoY, + 3.0% QoQ); 5G 가입자 1,105만명(+ 7.8% YoY, + 1.7% QoQ); ARPU 35,295원(+ 2.1% YoY, + 0.2% QoQ) - 유선: 3분기 매출액 1조3,319억원(+ 1.5% YoY, - 0.2% QoQ) 3. 해킹 이슈 및 향후 리스크/투자 방향 - 불법 펨토셀 해킹 관련 고객보상패키지 시행 중. 11/5일부터 전고객 대상 유심 무상 교체 실시 중 - 11/4일 대표이사 선임 절차 시작 - 해킹 관련 비용의 시점 및 규모는 확정 어려우나 4분기에 반영될 예정 - 향후 5년간 1조원 수준의 보안 관련 투자 진행 예정 - 4분기 배당 증액 가능성 및 내년도 자사주 매입/소각 규모 가이던스는 경영 환경 변화에 따라 유연하게 대응 ## 주요 실적 및 전망 - 주요 수치 요약: 연결 기준 3분기 매출액 7조1,267억원(+ 7.1% YoY, - 4.0% QoQ); 서비스 수익 5조9,208억원(+ 2.9% YoY, + 1.8% QoQ); 영업이익 5,382억원(+ 16.0% YoY, - 47.0% QoQ); 당기순이익 4,453억원(+ 16.2% YoY, - 39.3% QoQ); EBITDA 1조5,039억원(+ 5.2% YoY, - 24.5% QoQ) - 별도 기준: 매출액 5조1,090억원(+ 7.2% YoY, + 7.0% QoQ); 영업이익 3,409억원(+ 0.6% YoY, - 27.3% QoQ); 당기순이익 2,897억원(- 6.5% YoY, - 19.1% QoQ) - 누적 CAPEX: KT 별도 1조 3,295억원, 주요 그룹사 6,342억원 - 무선/유선 및 주요 그룹사 흐름에 따른 중장기 성장 요인 존재 ## 추가 메모 - 3분기 누적 CAPEX: KT 별도 1조 3,295억원, 주요 그룹사 6,342억원 - 불법 펨토셀 해킹 관련 보상 패키지 시행 및 유심 무상 교체: 11/5일부터 전고객 대상 - 11/4일 대표이사 선임 절차 시작 - 향후: 5년간 보안 투자 약 1조원 규모 예정, 해킹 비용 반영 가능성 및 가이던스 변화에 주의 - 밸류업 정책 관련: CEO 교체에도 밸류업 방향 지속 및 이사회가 이행할 것임(밸류업 정책 지속 가능성에 대한 언급 포함)

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• - 3분기 연결 실적 요약
• - 연결 기준 3분기 매출액 7조1,267억원(+ 7.1% YoY, - 4.0% QoQ) 기록
• - 연결 기준 3분기 서비스 수익 5조9,208억원(+ 2.9% YoY, + 1.8% QoQ) 기록
• - 연결 기준 3분기 영업이익 5,382억원(+ 16.0% YoY, - 47.0% QoQ) 기록, 광진구 분양 이익 영향
• - 연결 기준 3분기 당기순이익 4,453억원(+ 16.2% YoY, - 39.3% QoQ) 기록