포트폴리오 경쟁력 우위 지속

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 63000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 연결 기준 실적 - 매출액 약 7.1조원(+7.1% YoY) - 영업이익 5,382억원(+16.0% YoY) - 영업이익률 7.6% - 시장 컨센서스 대비 약 +3% 매출, 약 +5% 영업이익 상회 - 임금단체협상 비용 약 475억원이 일회성으로 반영되었음 2. 3Q25의 실적 기여 요인(실적 호조의 주요 요인) - 통신서비스, 주요 그룹사(에스테이트, KT클라우드) 호실적 - 광진구 롯데이스트폴 분양이익 기여 - 전년 대비 영업이익 약 +16% 증가 3. 별도 기준 실적 및 성장 동력 - 별도 매출액 약 5.1조원(+7.2% YoY) - 별도 영업이익 3,409억원(+0.6% YoY) - 별도 영업이익률 6.7% - 5G 가입자 수 약 1,105만명, 보급률 80.7% - 5G 가입자 증가로 무선서비스 매출 +4.0% YoY, 단말 수익 +33.5% YoY 증가 - KT클라우드 매출 2,490억원(+20.3% YoY) - KT에스테이트 매출 1,869억원(+23.9% YoY) ## 주요 실적 및 전망 - 연결 기준 - 매출액 약 7.1조원(+7.1% YoY), 영업이익 5,382억원(+16.0% YoY), 영업이익률 7.6% - 컨센서스 비교 - 시장 컨센서스 대비 매출 약 +3%, 영업이익 약 +5% 상회 - 3Q 손익의 주요 이슈 - 임금단체협상 비용 약 475억원이 일회성 반영 - 별도 기준 - 매출액 약 5.1조원(+7.2% YoY), 영업이익 3,409억원(+0.6% YoY), 영업이익률 6.7% - 5G 관련 성장: 무선서비스 매출 +4.0% YoY, 단말 수익 +33.5% YoY - 5G 가입자 수 약 1,105만명, 보급률 80.7% - 그룹사 케블라우드 매출 2,490억원(+20.3% YoY), KT에스테이트 매출 1,869억원(+23.9% YoY) - 향후 전망 - 본 문서에 구체적 수치로 제시된 향후 전망 수치는 제공되지 않음 - 다만 제목에서 포트폴리오 경쟁력 우위 지속이 제시됨 ## 추가 메모 - 3Q25 실적에 반영된 임금단체협상 비용은 일회성으로 명시되어 있음

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• - 3Q25 연결 기준 실적
• - 매출액 약 7.1조원(+7.1% YoY)
• - 영업이익 5,382억원(+16.0% YoY)
• - 영업이익률 7.6%
• - 시장 컨센서스 대비 약 +3% 매출, 약 +5% 영업이익 상회