2026년 이익 성장에도 봄 이후에나 주가 상승..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 55,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 낮은 기저에 힘입어 2026년도엔 높은 이익 성장을 나타낼 전망이며 2026년 5G Advanced 도입 및 요금제 개편 가능성을 감안하면 현재 Multiple이 낮은 수준이기 때문이다. 2) 하지만 본격적인 주가 상승엔 상당 기간 시간이 필요해 보이므로 주가 하락 시마다 1년 이상 장기적 관점에 분할 매수하는 전략을 추천한다. 3) 2026년 1분기 DPS가 발표될 2026년 4월 지표를 확인 후 매수 진입하는 것이 전략상 유리해 보인다. ## 주요 실적 및 전망 - 2025F 매출액: 17,215.3 십억원, 영업이익: 1,244.2 십억원, 순이익: 463.0 십억원, EPS: 2,191원, DPS: 2,000원 - 2026F 매출액: 17,909.5 십억원, 영업이익: 1,872.2 십억원, 순이익: 1,195.2 십억원, EPS: 5,332원, DPS: 2,600원 - 2027F 매출액: 18,507.5 십억원, 영업이익: 1,987.6 십억원, 순이익: 1,309.5 십억원, EPS: 5,834원, DPS: 3,500원 - 추가 메모: 2026년에는 이익 성장 전망이 높으나 DPS 성장에 대한 의문이 생기며 주가 상승 제약할 듯. 또한 2026년 1분기 DPS 발표 후 매수 진입 권고 ## 추가 메모 - 기준일: 2025년 11월 10일 - 당사는 2025년 11월 13일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. - 투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용 - 본 자료는 기관투자가 등 제3자에게 사전 제공한 사실이 없으며, 외부 압력이나 간섭 없이 작성되었다고 명시되어 있습니다.

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