추가 자사주 매입 소각 결의. 비은행 실적도 ..

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 110000원 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적은 예상치에 정확히 부합. 3분기 순익은 약 1.13조원으로 YoY 2.1%, QoQ 3.5% 감소했지만 컨센서스를 상회하고 우리예상치에는 정확히 부합. 2. 3분기에도 은행 원화대출이 2.6%나 증가해 고성장세를 유지했고, 은행 NIM은 2bp 상승해 그룹 순이자이익이 QoQ 3.4%나 증가. 자산관리수수료 및 여신·외환수수료 확대 등이 소상공인 카드수수료 환급 및 브랜드사 지원금 감소에 따른 신용카드수수료 감소와 기타수수료 감소 등을 모두 만회했고, 그룹 매매평가익이 QoQ 1,557억원 감소했지만 비화폐성 외화환산이익이 2분기에는 1,052억원 발생했던데 비해 3분기에는 외화환산손실이 460억원 발생했기 때문에 환율 영향을 제외한 매매평가익에는 크게 변화가 없었음. 3. 그룹 판관비도 특별퇴직비용 300억원을 제외할 경우 QoQ 감소했으며, 그룹 대손비용도 2,930억원으로 1년만에 가장 적은 수준으로 낮아짐. 대손비용 감소는 카드 대출채권 매각에 따른 충당금 환입 외에도 캐피탈 충당금 감소 등 주로 비은행 부문에서 두드러졌음. 주요 실적 및 전망 - 순이자이익: 2023 8,879; 2024 8,761; 2025F 9,074; 2026F 9,398; 2027F 9,771 - 연결당기순이익: 2023 3,422; 2024 3,739; 2025F 4,002; 2026F 4,041; 2027F 4,258 - 현금 및 예치금: 34,480 40,405 59,715 71,201 86,340 - 유가증권: 139,560 157,590 161,698 179,793 203,514 - 총자산: 591,926 637,848 653,023 682,989 714,336 - 부채총계: 551,744 594,271 607,458 633,384 660,473 - 자본총계: 40,182 43,577 45,565 49,606 53,863 - 도표 10의 전망 수치 예시로 2027F1Q의 값은 4,160이며, 2026F4Q는 3,920, 2025F1Q는 3,730, 20241Q는 3,600, 20234Q는 3,400, 20211Q는 3,100 등으로 제시된다. 추가 메모 - 청크 4은 하나금융지주에 관한 분기별 수치를 연도-분기 표 형태로 제시하고 있으며, 일부 데이터가 불완전하게 보인다. 텍스트 마지막에 '1Q'가 남아 있는 등 일부 데이터가 불완전하게 보임. - 투자의견 Buy 및 목표주가 이력: 25.6.30 수정TP 110,000; 25.5.29 BUY 92,000 -14.77% -8.48%; 24.3.21 BUY 82,000 -25.94% -16.10%; 24.2.5 BUY 69,000 -15.85% -6.38% 60,000; 24.2.1 BUY 58,000 -3.62% -3.62%; 23.4.5 BUY 56,000 -26.55% -14.64%

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• - 3분기 실적은 예상치에 정확히 부합. 외화환산손익 제외할 경우 거의 전 부문이 양호. 하나금융에 대한 투자의견 매수와 목표주가 110,000원을 유지. 3분기 순익은 약 1.13조원으로 YoY 2.1%, QoQ 3.5% 감소했지만 컨센서스를 상회하고 우리예상치에는 정확히 부합.
• - 3분기에도 은행 원화대출이 2.6%나 증가해 고성장세를 유지했고, 은행 NIM은 2bp 상승해 그룹 순이자이익이 QoQ 3.4%나 증가. 자산관리수수료 및 여신·외환수수료 확대 등이 소상공인 카드수수료 환급 및 브랜드사 지원금 감소에 따른 신용카드수수료 감소와 기타수수료 감소 등을 모두 만회했으며, 그룹 매매평가익이 QoQ 1,557억원 감소했지만 비화폐성 외화환산이익이 2분기에는 1,052억원 발생했던데 비해 3분기에는 외화환산손실이 460억원 발생했기 때문에 환율 영향을 제외한 매매평가익에는 크게 변화가 없었음.
• - 그룹 판관비도 특별퇴직비용 300억원을 제외할 경우 QoQ 감소했으며, 그룹 대손비용도 2,930억원으로 1년만에 가장 적은 수준으로 낮아짐. 그룹 대손비용 감소는 카드 대출채권 매각에 따른 충당금 환입 외에도 캐피탈 충당금 감소 등 주로 비은행 부문에서 두드러졌음.
• - 157 억원 증가, 신용카드수수료 192 억원.
• - 순수수수료이익 감소(소상공인 환급 72 억원, 브랜드사 지원금 감소 120 억원), 인수 주선·자문수수료 31 억원 감소, 기타수수료 152 억원 감소.