하나머티리얼즈 · 기업 분석
4Q25 예상 영업이익 185억원
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 65,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 흐름 및 컨센서스 상회 - 매출액 698억원(YoY +10.5%, QoQ +9.3%), 영업이익 120억원(OPM 17.2%, YoY -0.6%, QoQ +39.5%) - 시장 컨센서스: 매출액 669억원, 영업이익 118억원 2. 주가 상승에 따른 주식보상 비용 증가 영향 - 최근 동사 주가 상승(3분기 주가 상승률 +156%)에 따라 임직원 주식보상 비용(약 13억원) 증가 영향이 불가피 했으나, 3. 4Q25 전망 및 가동률 개선 - 4Q25 매출액 750억원(YoY +8.7%, QoQ +7.4%), 영업이익 185억원(OPM 24.6%, YoY +19.8%, QoQ +53.8%) - 시장 컨센서스: 매출액 730억원, 영업이익 170억원 - 전분기와 유사한 흐름이 이어지며, 동사 실리콘 파츠 가동률은 70%대에 진입하고 영업이익 레버리지가 본격화되기 시작할 것으로 예상 ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 - 매출액: 698억원, YoY +10.5%, QoQ +9.3% - 영업이익: 120억원, OPM 17.2%, YoY -0.6%, QoQ +39.5% - 시장 컨센서스: 매출액 669억원, 영업이익 118억원 - 4Q25F - 매출액: 750억원, YoY +8.7%, QoQ +7.4% - 영업이익: 185억원, OPM 24.6%, YoY +19.8%, QoQ +53.8% - 시장 컨센서스: 매출액 730억원, 영업이익 170억원 - 가동률: 실리콘 파츠 70%대에 진입 - 기타 - 시가총액 9,197억원 - 총발행주식수 19,777,674주 - 배당수익률 1.09% ## 추가 메모 - 4Q25 실적 추정 의 근거: 4Q25 예상 매출액과 영업이익은 각각 750억원(YoY +8.7%, QoQ +7.4%), 185억원(OPM 24.6%, YoY +19.8%, QoQ +53.8%)으로 시장 컨센서스(매출액 730억원, 영업이익 170억원)를 상회할 것으로 추정. - 투자관점 관련 추가 언급: 2026년 글로벌 메모리 공급망의 공간 제약 이슈로 Tech migration 강도가 확대될 가능성 및 2026/2027년 신규 투자가 증가할 전망은 주가 및 실적 모멘텀으로 작용할 수 있음.
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AI 추출- - 3Q25 실적 흐름 및 컨센서스 상회
- - 매출액 698억원(YoY +10.5%, QoQ +9.3%), 영업이익 120억원(OPM 17.2%, YoY -0.6%, QoQ +39.5%)
- - 시장 컨센서스: 매출액 669억원, 영업이익 118억원
- - 주가 상승에 따른 주식보상 비용 증가 영향
- - 최근 동사 주가 상승(3분기 주가 상승률 +156%)에 따라 임직원 주식보상 비용(약 13억원) 증가 영향이 불가피 했으나,
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가65,000원
Buy
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