기대치 부합. 견조한 수익성, 주주환원 정책..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 지배순이익은 1% (YoY) 증가한 6,547 억원으로 시장 기대치에 부합했다. 메리츠화재/메리츠증권의 순이익은 각각 -6%/+14%(YoY) 변동. 2) 견조한 수익성 입증. 연결순이익 50% 이상의 주주환원 정책 유지. 3) 주주환원 정책 확대 기조와 자사주 매입 증가. 2026년~2028년의 중기 주주환원정책을 새로 발표했으며, 자사주 매입액은 7,000 억원으로 상향했다. 부문적으로 내년 실적에 대한 자신감도 제공. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 지배주주순이익은 6,547 억원으로 YoY 1% 증가, 시장 기대치 부합. - 메리츠화재의 순이익은 YoY -6%, 메리츠증권의 순이익은 YoY +14% 변동. - 컨퍼런스콜에서 내년 실적에 대한 자신감 제시. - 주주환원 정책: 연결순이익 50% 이상의 주주환원 정책 유지. 2026년~2028년의 중기 주주환원정책 발표. 주주환원수익률은 6% 중반 수준으로 하방 리스크는 제한적이라고 언급. - 자사주 매입: 7,000 억원으로 상향. 앞으로도 실적 증가 및 주주환원 규모 확대 기조가 이어질 것으로 보임. ## 추가 메모 - 본 요약은 원문에 기재된 수치와 문구를 최대한 보존하여 구성했습니다. - 주요 수치 외의 상세 분기별 손익 구조 등은 본문 길이상 요약에서 생략했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.