NAVER · 기업 분석
AI 경쟁력이 요구
리포트 핵심 요약
AI 요약주가 251,500원, 시가총액 394,484억원이며 두나무와 네이버파이낸셜 간 주식 교환에 따른 밸류에이션은 50.5조원을 투자지표로 제시하고 업사이드 19.4%로 평가된다. NAVER 쇼핑 25E 매출액 3,678.5, 영업이익 478.3, 마진율 13.0%이고 Webtoon Entertainment 25E 매출액 1,800.7, 영업이익 -71.6, 마진율 -4.0%로 제시되며 두 부문의 적정가치와 PER도 각각 12,909.1/25.0 및 3,870.8/50.0로 평가된다. IFRS 연결 연간 추정치는 2023A 9,670.6, 2024A 10,737.7, 2025F 12,112.6, 2026F 13,219.8, 2027F 14,009.2의 매출액을 시작으로 2023A 1,488.8, 2024A 1,979.3, 2025F 2,189.3, 2026F 2,267.7, 2027F 2,392.9의 영업이익과 2023A 985.0, 2024A 1,932.0, 2025F 2,144.4, 2026F 1,965.6, 2027F 2,113.6의 당기순이익을 제시한다. 투자의견은 2025-11-28 Outperform로 하향되었으며 목표가 300,000원은 유지된다.
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AI 추출- - 두나무-네이버파이낸셜 간 주식 교환으로 제시된 밸류에이션은 50.5조원이고 업사이드 19.4%로 평가된다.
- - NAVER 쇼핑과 Webtoon Entertainment의 25E 매출·이익·마진 및 적정가치/잠재 PER이 제시된다: 3,678.5/478.3/13.0% with 12,909.1(PER 25.0) and 1,800.7/−71.6/−4.0% with 3,870.8(PER 50.0).
- - IFRS 연결 2023A-2027F 매출은 9,670.6→14,009.2 범위, 영업이익은 1,488.8→2,392.9, 순이익은 985.0→2,113.6로 추정된다.
- - 투자의견은 2025-11-28 Outperform로 하향되었고 목표가 300,000원은 유지된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가300,000원
OutPerform
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