SK하이닉스 · 기업 분석
실적 서프라이즈 예상
발행 당시 목표가730,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 영업이익 16조원으로 시장 기대치를 상회하고, 1Q26 영업이익도 18조원을 기록해 컨센서스(16조원)를 상회할 전망이다. PC와 서버 등 주요 고객들이 메모리 가격 인상을 통해 메모리 원가 부담을 완화시키고 있어 수익성 개선 여력이 커졌다. DRAM 가격은 +22% QoQ, NAND 가격은 +5% QoQ 상승하며 수익성 개선이 가속화될 가능성이 있으며, 1Q26 NAND 거래 가격이 당사 예상치를 크게 넘어설 수 있다. 2024년 연결 실적은 매출액 66,193 십억원, 영업이익 23,467 십억원, 당기순이익 19,797 십억원이고, 2025E/2026E의 매출액은 각각 94,638 십억원/147,593 십억원, 영업이익은 44,264 십억원/85,456 십억원, 당기순이익은 42,081 십억원/70,380 십억원으로 제시되었다. 또한 현금흐름 및 ROE/ROIC가 크게 개선될 전망이다.
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AI 추출- - 4Q25 영업이익 16조원 및 1Q26 영업이익 18조원으로 시장 컨센서스를 상회할 전망이다.
- - PC와 서버 등 주요 고객의 메모리 가격 인상으로 메모리 원가 부담이 완화되며 수익성 개선 여력이 커졌다.
- - DRAM 가격은 QoQ +22%, NAND 가격은 QoQ +5%로 상승하며 수익성 개선의 핵심 동력이 되고 있다.
- - 1Q26 NAND 거래 가격이 당사 예상치를 크게 넘어설 가능성이 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
SK하이닉스 000660
일반 언급발행 당시 목표가730,000원
Buy
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