삼성전자 · 기업 분석
25년 4분기. 메모리가 돋보인 실적
발행 당시 목표가180,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출액은 93조원, 영업이익은 20.3조원으로 3Q 대비 각각 8.0%와 67.3% 증가했고, 목표주가 상향과 함께 밸류에이션 반영이 예고됐다. 4Q25 신규 추정치 대비 DRAM B/G 2.0%→3.9%, DRAM ASP 38.0%→30.0%, NAND ASP 22%→15% 차이가 반영되었으며, NAND B/G는 차이가 없었다(4Q 기준). 2025E/2026E/2027E 매출액은 332,725억원/426,531억원/472,757억원이며 영업이익은 43,876억원/151,275억원/181,906억원이고 영업이익률은 13.2%, 35.5%, 38.5%이다. 현금흐름/밸류에이션 지표로는 PER 36.8 10.7 18.8 6.9 5.7, EV/EBITDA 10.0 3.6 7.7 3.9 2.8, 현금 및현금성자산 69,081 53,706 73,606 162,460 277,182, 순차입금 -79,086 -93,285 -112,380 -193,404 -305,072가 제시됐다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 실적: 매출액 93조원, 영업이익 20.3조원으로 3Q 대비 각각 8.0%와 67.3% 증가.
- - 4Q25 신규 추정치 대비 DRAM B/G 2.0%→3.9%, DRAM ASP 38.0%→30.0%, NAND ASP 22%→15% 차이가 반영.
- - 2025E/2026E/2027E 매출액/영업이익/영업이익률은 각각 332,725억원/426,531억원/472,757억원; 43,876억원/151,275억원/181,906억원; 13.2%/35.5%/38.5%로 제시되었다.
이 리포트에 언급된 종목
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삼성전자 005930
일반 언급발행 당시 목표가180,000원
매수
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