NAVER · 기업 분석
굳건히 축적한 역량의 결실
발행 당시 목표가360,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출액 3.2 조원(+11.7% YoY), 영업이익 6,158 억원(+13.6%), 지배주주순이익 5,284 억원(+3.9%)로 영업이익은 컨센서스 부합했고 광고와 커머스 실적이 양호했다. 서치플랫폼은 +4.1% 성장했고 커머스 매출은 수수료율 상승으로 +31.7% 성장했으며 쿠팡 탈회 및 제휴처 확대에 따른 멤버십 매출 증가도 확인됐다. 2025E~2027E 매출은 12,062.3 십억원/13,350.5 십억원/14,650.9 십억원으로 전년 대비 0.2%, 0.5%, 0.6% 증가하며, 2025E 영업이익은 2,213.3 십억원, 2026E는 2,572.6 십억원, 2027E는 2,793.6 십억원으로 증가하고 영업이익률은 18.3%/19.3%/19.1%이며 순이익률은 18.2%/17.4%/17.7%이다. 상반기에는 에이전트 N과 AI 탭 등 신규 AI 서비스 적용이 어떤 변화를 가져올지 지켜봐야 한다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 매출액 3.2 조원(+11.7% YoY), 영업이익 6,158 억원(+13.6%), 커머스 매출은 수수료율 상승으로 +31.7% 성장했고 광고와 커머스 실적이 양호하다.
- - 2025E~2027E 매출액은 12,062.3 십억원/13,350.5 십억원/14,650.9 십억원으로 전년 대비 0.2%/0.5%/0.6% 증가하며, 2025E 영업이익은 2,213.3/2,572.6/2,793.6 십억원으로 증가한다.
- - EBITDA는 2025E 2,213.3, 2026E 2,573, 2027E 2,794이고, 영업이익률은 18.3%/19.3%/19.1%, 순이익률은 18.2%/17.4%/17.7%이다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
NAVER 035420
일반 언급발행 당시 목표가360,000원
매수
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.