알테오젠 · 기업 분석
로열티 만큼 중요한 계약 수, 26년이 본격적 ..
발행 당시 목표가580,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약Merck 로열티 구조는 총액 $1bn를 특정 매출에 달성할 때마다 분할하여 수령하고, $1bn을 모두 수령한 후 로열티 2%를 수령하는 구조이며 선급금은 대체로 $20~25mn 수준이고 총 계약금은 $1,096mn이다. Keytruda의 향 기술료 수익은 로열티율 3.2%로 출시와 함께 수령한다. 25~29년 기간의 총 계약규모는 $1.5bn으로 추정되며 조정한 기술료 수익 합계는 $940mn이며, 29년에는 Keytruda 매출 milestone $1bn을 모두 수령할 수 있을 것으로 예상된다. 29F EBIT은 1,138.6이며 기업가치는 31,050.1 (십억원)이고 상승여력은 55.3%이다. Dostarlimab-SC 및 Sandoz BS 매출 포함한 Adjusted 매출액은 144.3 331.0 534.3 703.1 985.4 939.1 1,253.1 1,651.6로 제시된다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 로열티 구조 및 Keytruda 수익으로 25~29년 간 총 계약 규모가 $1.5bn, 조정 기술료 수익 합계 $940mn, 29년 매출 milestone $1bn 기대.
- - 29F EBIT 1,138.6 및 상승여력 55.3%를 시사하는 밸류에이션이 제시된다.
- - Dostarlimab-SC 및 Sandoz BS 매출 포함 Adjusted 매출액은 144.3 331.0 534.3 703.1 985.4 939.1 1,253.1 1,651.6로 제시된다.
- - Halozyme 특허 만료 이슈로 로열티율 감소 리스크가 존재.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
알테오젠 196170
일반 언급발행 당시 목표가580,000원
Buy
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.