자동차 · 산업 분석
자동차 Big3 2Q25 실적 비교: 현대모비스 상..
리포트 핵심 요약
AI 요약SK증권은 자동차 Big3의 2Q25 실적을 현대모비스 소폭 상회, 기아 소폭 하회, 현대차 부합으로 요약했다. 미국 25% 관세의 2분기 반영이 각 사의 이익에 규격적으로 반영되었으며, 하반기에는 관세 영향이 확대될 전망이나 USMCA 부품관세 환급 등으로 20~30% 수준의 영향 완화가 기대된다. 3Q 영업이익은 현대차 2.7조원, 기아 2.1조원, 현대모비스 8,031억원으로 전망되며 YoY 및 QoQ 감소가 예상된다. 25년 PER은 현대차 5.1배, 기아 5.4배, 현대모비스 6.3배로 밸류에이션 매력이 크고 배당수익률은 각각 5.5%, 6.2%, 2.4%다. 자동차 섹터의 2025년 주가 상승률은 여전히 부진하나, 관세의 지속 여부에 따라 현대차와 기아의 수익성 및 HEV 경쟁력이 주목받을 가능성이 있다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 2Q 실적: 현대모비스 소폭 상회, 기아 소폭 하회, 현대차 부합
- - 미국 25% 관세가 2Q 실적에 큰 직접 영향; 3Q에는 영향 확대 예상
- - USMCA 부품관세 환급, 인센티브 절감, 원가절감 및 소싱 다변화 등으로 관세 영향 20~30% 수준으로 감소 기대
- - 25년 PER 및 배당수익률: 현대차 5.1배/5.5%, 기아 5.4배/6.2%, 현대모비스 6.3배/2.4%
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발행 당시 목표가미제시
2Q 실적은 부합하였고 3Q 관세 영향 확대에도 HEV 경쟁력과 원가절감으로 이익 개선 여력이 있음
발행 당시 목표가미제시
2Q 소폭 하회했으나 3Q 관세 영향 확대로 수익성 방어를 위한 비용절감 및 소싱 다변화가 필요
발행 당시 목표가미제시
2Q 소폭 상회, 관세 영향이 비교적 적고 전동화 부문 성장 모멘텀으로 양호한 흐름 기대
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