관세 협상 테이블의 조커카드

미국-한국 간 관세 협상에서 조선업이 향후 핵심 턴키가 될 가능성이 크고 미국은 자국 조선업 재건과 해운 생태계 확장을 위해 한국과의 협력이 필요하다. 미국의 제재 의지는 여전하나 중국 해운선사에 대한 규제의 폭은 점진적으로 완화될 가능성도 있다. 선주·해운사는 사용년수 25년 이상인 선박의 중국 발주 리스크를 감안해 한국 조선사에 반사 수혜를 기대하며 LNGC 발주 증가로 수혜가 예상된다. 하반기에 LNG선 수주 사이클 증가와 특수선 건조 수요 회복이 전망되며 HD현대중공업은 2025년 하반기 Top-Pick으로 제시되어 생산성 향상과 빠른 납기가 경쟁력을 뒷받침한다. 1H25 글로벌 신규수주에서 중국 MS는 49.3%, 한국은 24.0%로 점유율이 회복되었으며, 2025년 글로벌 신규수주량은 전년 대비 감소 전망이다.

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• - 관세 협상에서 조선업이 핵심 턴키로 부상할 가능성이 크고 미국은 한국과의 협력을 통해 조선·해운 생태계를 확장하려 한다.
• - 미국의 제재 의지는 여전하나 중국 해운선사에 대한 규제는 점진적으로 완화될 가능성이 있다.
• - 선주·해운사는 25년 이상 사용 선박의 중국 발주 리스크를 고려해 한국 조선사에 반사 수혜를 기대하며 LNGC 발주 증가로 한국이 수혜를 기대한다.
• - HD현대중공업은 2025년 하반기 Top-Pick으로 제시되며 생산성 향상과 빠른 납기로 특수선 수주 모멘텀을 강화할 가능성이 크다.