바이오 · 산업 분석
트럼프 관세 영향 제한적, 코스피 의약품 상..
리포트 핵심 요약
AI 요약대신증권의 바이오 리포트는 2025년 상반기의 트럼프 관세 및 약가 정책이 단기 주가 조정 요인으로 작용했으나 하반기에 정책 윤곽이 구체화되며 불확실성 해소 가능성이 높아질 것이라고 분석한다. 관세 및 약가 인하에 대한 우려는 이미 시장에 반영됐고, 법적 제약과 실행 한계로 실제 영향은 제한적일 전망이다. 국내 제약/바이오 업종은 미국 수출 의존도가 낮고 CDMO, 바이오시밀러, 기술수출 중심 구조여서 트럼프 정책의 직접적 타격에서 비교적 자유롭다. 다만 미국의 공급망 재편과 중국·인도 견제 강화는 국내 기업에 반사 이익을 줄 수 있으며, 미국 정책 변화에 대한 수주 기회 및 글로벌 파이프라인 협력의 기회가 확대될 가능성이 있다. 2025년 하반기에는 제약/바이오 주도주의 상승 흐름이 예상되며 정책 불확실성 완화와 금리 인하 기대가 대형주와 제약주를 지지할 것으로 보인다.
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AI 추출- - 트럼프 관세 및 약가 정책의 초기 충격은 단기적이었으나 하반기에 구체화되면 불확실성 해소에 기여할 가능성이 존재한다.
- - 미국 수출 의존도가 낮은 국내 제약/바이오 업종은 정책의 직접적 타격에서 벗어나고, 미국 내 공급망 재편 수혜가 기대된다.
- - BIS 조사/약가 인하(MFN/IRA) 관련 정책은 직접적 강제 효과가 제한적일 수 있으나 PBM·제약사에 압박으로 작용할 가능성이 있다.
- - 미국 내 제조시설 확장 및 CDMO 수주 확대가 중장기 수주 기회를 촉진하고, 하반기 제약/바이오 주도주 상승 모멘텀을 강화할 가능성이 크다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가1,300,000원
대용량 생산설비 및 FDA 실사 대응 역량으로 글로벌 톱티어 수준 유지와 하반기 4공장 가동/신규 고객사 유치 기대
발행 당시 목표가180,000원
하반기 라즈클루즈 로열티 수익 본격화 및 일본 출시 마일스톤 수령으로 투자 모멘텀 강화
발행 당시 목표가미제시
2027년 약가인하 협상 대상 포함
발행 당시 목표가미제시
2027년 약가인하 협상 대상 목록에 포함
발행 당시 목표가미제시
Xtandi 포함
발행 당시 목표가미제시
Ibrance 포함
발행 당시 목표가미제시
Pomalyst 포함
발행 당시 목표가미제시
Ofev 포함
발행 당시 목표가미제시
Linzess 포함
발행 당시 목표가미제시
Austedo 포함
발행 당시 목표가미제시
Janumet/Janumet XR 포함
발행 당시 목표가미제시
Otezla 포함
발행 당시 목표가미제시
Xifaxan 포함
발행 당시 목표가미제시
Tr adjenta 포함
발행 당시 목표가미제시
당뇨병/심부전 치료제, 미국 정책 수혜 가능성
발행 당시 목표가미제시
혈전 예방/치료제, 미국 정책 영향 주시
발행 당시 목표가미제시
당뇨병 치료제, 미국 정책 영향 주시
발행 당시 목표가미제시
당뇨병/심부전/만성 신장 질환 치료제, 약가 정책 영향 관찰
발행 당시 목표가미제시
심부전 치료제, 약가 인하 정책에 따른 영향 주시
발행 당시 목표가미제시
류마티스성 관절염 및 건선 치료제, 약가 인하 정책 영향 관찰
발행 당시 목표가미제시
혈액암 치료제, 약가 인하 정책 영향 관찰
발행 당시 목표가미제시
건선/건염/크론병/궤양성 대장염 치료제, 약가 인하 정책 영향 관찰
발행 당시 목표가미제시
당뇨병 치료제, 약가 인하 정책 영향 관찰
발행 당시 목표가미제시
당뇨병 치료제, 약가 인하 정책 영향 관찰
발행 당시 목표가미제시
일라이릴리 MARC1 타깃의 파이프라인 비공개 채널 협상 및 1상 진행
발행 당시 목표가미제시
ALT-B4 포함 3개 파이프라인의 제형개발 계약 체결
발행 당시 목표가미제시
GSK와 협력, 뇌질환 다중 모달리티 전략 추진
발행 당시 목표가미제시
일라이릴리와 APB-R3 IL-18 1상 등 비공개 거래 진행
발행 당시 목표가미제시
바이오시밀러 라인업이 미국 약가 인하 방향성과 부합, 정책 수혜 가능성 존재
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888억원 규모 API 수주 확보
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