미중분쟁 (상호관세 유예발표) 수혜주 찾기

SK증권의 IT 리포트는 미중분쟁 Phase.2로 트럼프 행정부가 관세 비보복 국가에 대한 상호관세 부과를 90일간 유예했다고 요약한다. 이로 인해 미국-중국 간 불확실성은 다소 완화되었으나 여전히 글로벌 교역 축소가 IT 산업 전반에 부정적 영향을 미칠 가능성이 크다. 반사수혜주로 한국 내 구조적 이익 품목군을 제시하며 TV/가전, 갤럭시 및 스마트폰 부품, MLB 기판 등의 영역에서 기회가 논의된다. 특히 미국 내 매출 비중이 높은 LG전자와 삼성의 부품 밸류체인이 주목되며, 관세 영향에 따른 이익 구조의 차별화가 제시된다. 다만 종목별 구체적 매수/매도 권고는 별도로 언급되지 않았고, SK증권의 유니버스 내 투자등급은 매수 쪽이 다수인 점이 강조된다.

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• - Phase 2로 인한 90일간의 관세 유예 발표로 미중분쟁의 강도는 다소 약화되었으나 여전히 불확실성은 남아 있다.
• - 미중분쟁은 IT 전반에 부정적 요인으로 작용해 부품 매출 감소와 글로벌 교역 축소 가능성이 있다.
• - 한국 내 구조적 수혜 주로 TV/가전, 갤럭시 및 스마트폰 부품, MLB 기판이 거론되며 LG전자와 삼성의 포지션이 주목된다.
• - LG전자는 미국 매출 비중이 높고 중국 외 지역에 제조공장을 운영해 관세의 직접적 영향 완화가 가능할 수 있다.