섬유의류 · 산업 분석
4Q24 Preview: 수출 선호, 스포츠 선호
리포트 핵심 요약
AI 요약키움증권이 발행한 섬유의류 업종 4Q24 프리뷰로, 브랜드사는 내수 노출도가 높을수록 시장 기대치를 하회할 가능성이 크며, 내수 부진의 여파가 수출 비중이 높은 브랜드사에 비해 더 크게 작용한다. 반면 OEM은 스포츠/아웃도어 고객사를 둔 경우 실적 성장이 예상되나 저가 수주 증가 시 이익 악화 위험이 있다. 보고서는 F&F를 브랜드사 중 최선호주로, 화승엔터프라이즈를 OEM 중 최선호주로 제시하고 있다. 2025년 모멘텀으로는 F&F의 중국 MLB 채널 확장 및 Discovery의 채널 확장, 그리고 Adidas의 호조가 긍정적으로 작용할 것으로 전망된다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q24 브랜드사 실적은 내수 의존도에 따라 달라지며, 내수 비중이 높은 브랜드사는 시장 기대치를 크게 밑돌 수 있다.
- - OEM은 스포츠/아웃도어 고객사 중심으로 성장 가능성이 높으나, 저가 수주 확대는 수익성 악화를 초래할 수 있다.
- - 브랜드사 중 최선호주는 F&F, OEM 중 최선호주는 화승엔터프라이즈로 제시되었다.
- - F&F의 2025년 모멘텀은 MLB 중국 채널 확장과 Discovery의 채널 확대에 의해 뒷받침될 가능성이 크다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가85,000원
4Q24 매출 -8%, 영업이익 -21%, 중국 매출 +5% 등으로 부진하나 MLB/Discovery의 성장 모멘텀이 25년의 성장으로 이어질 가능성이 있음
발행 당시 목표가16,000원
4Q24 매출 -5%, 영업이익 -79%로 큰 감소 예상이나 해외 브랜드 성장 등 일부 견조한 포인트 존재
발행 당시 목표가54,000원
OEM 매출 증가에도 Scott 부진 영향이 있었으나 주요 고객사 수주 견조 및 OEM 매출 증가로 4Q24 호조 기대
발행 당시 목표가20,000원
4Q24 매출 감소 및 백화점 트래픽 축소 영향으로 부진하나, 배당 매력이 증가
발행 당시 목표가18,000원
4Q24 매출 11% 증가지만 영업이익은 -39%로 수익성 축소, 향후 믹스 개선 및 Activewear 확대가 관건
발행 당시 목표가12,000원
Adidas 수주 증가로 4Q24 매출 큰 폭 증가 및 이익 개선 기대, OEM 중 최선호주로 제시
발행 당시 목표가미제시
4Q24 실적 요약에 포함되나 목표주가/추천은 명시적으로 제시되지 않음
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