한세실업(105630) 증권사 리포트

2분기 OEM 영업이익률이 크게 개선되며 서프라이즈를 기록했다. 3분기 달러 기준 매출액은 전년 수준에 그칠 것으로 전망되며, 관세 영향으로 중저가 의류의 수요가 크게 늘지 못했다. 주가 하락으로 배당 수익률이 6% 상회를 보일 전망이다...

2Q26 매출액 5,616억원(+18% YoY), 영업이익 361억원으로 호실적을 기록했다. OEM 달러기준 매출액은 전년대비 성장했고, 마트 바이어 오더 회복에 따른 수량 증가로 영업레버리지가 확대됐다. 원단부문 매출은 1,149억원(...

2Q26 실적은 시장 컨센서스 소폭 상회할 것으로 보이며 매출액 5,490 억 원(+15.6% YoY), 영업이익 189 억 원(+53.5%), OPM 3.4%로 제시됐다. 출하량 증가와 달러 기준 매출 구조 개선으로 매출 흐름은 전반적...

2분기에는 낮은 기저 영향으로 증익이 전망되며, OEM 부문 달러 매출은 전년 대비 +5%가 예상된다. 같은 분기 매출액은 5,446억원(+15% YoY), 영업이익은 202억원(+64% YoY)으로 강한 이익 개선이 예상된다. 다만 C...

1Q26 매출액 4,672억원으로 전년동기 대비 정체되었고 영업이익은 105억원으로 -48.5% 감소했다. 미국 물가 상승과 관세 영향으로 매장형 주문이 축소되며 대형마트 주문의 비중이 줄어드는 등 채널 mix 악화가 가장 큰 압력으로 ...

1Q26 매출 4,672억원(flat YoY), 영업이익 105억원으로 시장 기대치 약 200억원을 크게 하회했다. GPM은 YoY 1.3pp 하락했고, 달러 기준 OEM 매출은 -2.9% YoY 감소했다. 고가 바이어의 수주 비중 확대...

제공된 자료에 PDF 전문의 본문 내용이 포함되어 있지 않아 핵심 요약을 도출할 수 없습니다. 현재 문서는 종목명/날짜/거래소 정보 등 기본정보에 해당하는 메타데이터 수준으로 보이며, 본문의 재무 지표, 사업동향, 리스크 요인 등 구체적...

1Q26 매출액 4,672억원, 영업이익 105억원, OPM 2.2%로 시장 컨센서스 200억원을 크게 하회. 달러 매출은 40% 성장했으나 저단가 마트 바이어의 오더 감소로 출하량이 줄고, ASP 상승에도 이익률은 압박받음. 관세 부담...

1Q26 매출액은 4,625억원(-1% YoY), 영업이익은 200억원(-2% YoY)로 부진한 흐름이 확인되며 매출 성장률 부진과 비용 증가 요인으로 영업이익도 전년 수준에 머물 것으로 전망된다. 달러 매출 성장률은 YoY -2%로 예...

고단가 제품 수주에도 불구하고 가동률 하락으로 마진이 훼손되며 25년 4분기 실적이 부진했다. 4Q25 매출액은 4,561억원으로 전년 대비 +13%, 영업이익은 128억원으로 -22% 하락했다. 원단사업부의 비수기 영향으로 마진이 크게...

4Q25 매출액은 4,527억원(+12%, yoy) 및 영업이익은 204억원(+25%, yoy)로 이익 증가세 전환이 전망된다. 26년 하반기는 환율과 과테말라 설비 가동에 따른 비용이 실적 변수로 작용하며 방적 설비 가동 시작으로 감가...

리포트의 핵심은 차트에 나타난 현황을 시각적으로 제시하는 점이다. 차트 상단에 180 한세실업 KOSPI가 표시되어 있고, 차트 하단에는 23.11 24.11 25.11이 날짜로 제시된다. 차트에 6024.11 25.3 25.7 25.1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적은 시장 컨센서스 대비 매출액은 +3%, 영업이익은 +80% 상회했고, 매출액은 5,434억원(+2% YoY), 영업이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 15,000원으로 상향(+15%) ## 핵심 투자 포인트 1. 관세 영향이 정점을 지날 것으로 예상되는 2026년과 정상화 시점인 2027년 평균 EPS를 기준으로 목...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 15,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 요약 - 매출액: 5,434억 원(+1.8% YoY) - 영업이익: 370억 원(-18.2%, OPM 6.8%) -...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 14000원 핵심 투자 포인트 1. 에어로포스테일 계열 브랜드, 칼하트 등 평균 수주단가 높은 바이어 오더가 증가해 평균수주단가(P) 상승하는 추세. 2. 하지만 생산량(Q) 개선...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY를 유지하나 - 목표주가: 13,000원(2026-2027년 평균 예상 P/E 10배)으로 13% 하향 - 핵심 투자 포인트 1) 3분기부터 관세가 실적에 본격적으로 영향을 미치며...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 11000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 매출은 5% 내외 감소 예상. 2. 에어로포스테일 계열 브랜드, 칼하트 등 평균 수주단가 높은 바이어 오더가 증가하는 건 긍...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 12,000원(하향) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 부진 및 관세/오더 영향 - 2분기 연결 기준 매출은 4,750억원(YoY 6%), 영업이익은 123억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 11000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 요약 - 매출액 4,750억원(+6% YoY), 영업이익 123억원(-71% YoY) - 달러 기준 매출액은 +3....