자동차 · 산업 분석
4Q24 Preview: 폭풍전야, 환율이 키워드였던 ..
리포트 핵심 요약
AI 요약DS투자증권의 자동차 산업 4Q24 Preview는 환율의 급등이 실적의 큰 변수였음을 지적한다. 4Q24F 현대차와 기아의 합산 매출은 70.6조원, 영업이익은 5.8조원으로 컨센서스 6.7조원을 13.1% 하회할 전망이다. 도매판매는 중국 제외 기준으로 긍정적 물량효과를 보였으나 기말환율의 급등으로 판매보증비 부담이 확대될 가능성이 있다. 다만 추가 급등이 없다면 1Q25부터 온전한 긍정적 환율 효과가 반영될 것으로 기대된다. 또한 Top Picks로 현대차와 HL만도, 현대오토에버를 제시하고 기아를 관심주로 설정했다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q24F에서 현대차·기아의 합산 매출은 증가했으나 환율 영향으로 영업이익 컨센서스 하회가 예상됨.
- - 기말환율의 급등이 판매보증비 부담을 확대하나, 1Q25부터는 환율의 긍정적 효과가 전면 반영될 가능성이 있음.
- - Top Picks는 현대차, HL만도, 현대오토에버로 제시되며 기아는 관심주로 분류됨.
- - 각 종목의 4Q24F 실적 코멘트는 환율, 믹스 효과, 및 일회성 비용의 영향으로 다르게 나타남.
- - 2025년 예측은 환율 환경과 수주/비용 구조의 개선 여부에 따라 상향/하향 리스크가 존재.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가340,000원
4Q24F에서 기말환율 급등으로 ASP 상승 및 물량 확대가 기대되나 판매보증비 부담으로 컨센서스 하회 가능.
발행 당시 목표가150,000원
4Q24F에서 기말환율 급등으로 믹스 효과 및 ASP 상승이 예상되나 판매보증비 재평가로 컨센서스 하회 우려.
발행 당시 목표가300,000원
AS 사업부의 수요 증가 및 환율 상승의 혜택으로 컨센서스 부합이 예상.
발행 당시 목표가54,000원
테슬라 생산량 회복 수혜와 공장 증설로 투자비용 정상화에 따른 이익 개선으로 컨센서스 부합.
발행 당시 목표가75,000원
솔루션 매출 감소와 일회성 인건비로 컨센서스 하회 가능성.
발행 당시 목표가6,000원
전방 수요 둔화와 유럽/중국 부진으로 컨센서스 하회 가능성.
발행 당시 목표가210,000원
가이던스 초과 달성 기대 및 차량용 SW 매출 증가로 컨센서스 상회 가능.
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