비만은 선택, 생존은 필수 (Feat. K-항암제)

본 리포트는 제약 산업에서 암 치료제가 비만 치료제 대비 시장 규모와 수익성에서 우위를 차지하며 빅파마의 자금이 여전히 암 분야에 집중될 것으로 전망한다. 2025 AACR Triple에서 RAS 저해제, ADC, EGFR가 핵심 트렌드로 부상하며 Pan-RAS의 상업화 가능성도 확대될 것으로 보인다. 국내 기업 보로노이, 한미약품, 큐리언트가 글로벌 트렌드에 부합하는 데이터를 발표했고 보로노이는 Top Picks로 제시되었다. VRN11의 C797S 표적 항암제는 1상 고용량에서 우수한 안전성 및 뇌전이 반응을 보였고 연내 1b/2a IND 및 가속 승인 가능성이 제시된다. 또한 듀얼 페이로드 ADC 및 SOS1 저해제 등 차세대 파이프라인이 내성 극복과 병용 전략의 핵심 후보로 떠오르고 있다.

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• - 암 치료제는 빅파마의 핵심 투자처로 남아 2024년 약 2,180억 달러에서 2030년 약 4,270억 달러로 성장할 전망이다.
• - 최근 5년간 출시 신약의 다수는 연간 비용이 10만 달러 이상으로 가격 결정력이 강하다는 점이 지속적인 수익성 강화를 시사한다.
• - 2025 AACR Triple에서 RAS 저해제, ADC, EGFR가 트렌드로 부상하며 Pan-RAS의 상업화 가능성이 확대될 것으로 보인다.
• - VRN11은 C797S 표적 항암제로 1상에서 ORR 75% 및 뇌전이 반응의 강력한 신호를 보였고 1b/2a상 IND 제출과 가속 승인이 예상된다.
• - Qp101 듀얼 페이로드 ADC 및 HM101207 SOS1 저해제 등 차세대 파이프라인은 내성 극복 및 차세대 병용 전략의 핵심 후보로 부상하고 있으며, DLL3 ADC 등 CNS/뇌전이 대응력을 강화하는 전략이 주목받고 있다.