우려보다 기대를 가질 시점

배터리 산업은 중국 의존도가 높아 미국의 정책 변화로 2026년 탈중국화가 가속될 가능성이 크며, 특히 ESS용 배터리와 흑연 등 중국 의존도가 큰 분야에서 국내 기업의 기회가 확대될 전망이다. 미국은 OBBBA 법안의 PFE 규제를 통해 중국 공급망을 점차 배제할 계획으로 보이며, 이로 인해 탈중국화가 수요 구조에 긍정적 영향을 줄 수 있다. 데이터센터 전력 수요 증가로 ESS의 역할이 중요해지며 2028년까지 수요가 연평균 약 26% 성장할 것으로 예상된다. 현재 중국의 점유율은 약 87%에 이르고 가격은 공급 조절 기대와 함께 상승 여력이 있으며, 국내 기업의 가격 민감도는 제한적일 것으로 보인다. 주요 밸류체인 업체들은 차별화 전략과 수직계열화를 통해 미국 시장 접점 확대 및 수익성 방어를 노릴 것이며, 리튬 등 핵심 메탈 가격의 반등 가능성과 공급 제약도 실적에 영향을 줄 수 있다.

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• - 탈중국화 정책 및 관세/보조금 구조로 국내 2차전지 업계에 반사 수혜가 발생할 수 있는 시점이다.
• - 2026년 ESS 생산능력 61GWh 확대와 2028년까지 연평균 26% 성장하는 수요 전망은 공급 측의 강력한 촉매가 된다.
• - 엘앤에프를 포함한 주요 업체들이 미국 노출 관리 및 차별화된 밸류체인 전략으로 실적 개선 가능성을 제시한다.
• - 리튬 등 핵심 자재 가격 반등 및 공급 이슈가 가격 리스크를 완화시키면서 국내 기업의 수익성에 긍정 영향을 줄 수 있다.