부품의 가격 상승 가능성에 주목

대신증권의 전기전자 산업 리포트는 2026년 상반기의 데이터센터 투자 확대와 AI 인프라 고도화가 서버 및 IT 기기의 수요를 촉발하고 부품 가격 상승의 여지가 수익성 개선을 이끈다고 판단한다. 온디바이스 교체 수요 증가로 스마트폰, PC, TV 등 프리미엄 영역의 성장이 예상되며 AI 접목으로 휴머노이드 및 자율주행 분야의 성장 기반도 강화된다. PCB, MLCC, 유리기판 등 주요 부품의 공급 한계와 가격 상승 가능성에 주목되며 엔비디아 차세대 메모리 모듈의 양산이 데이터센터/서버용 모듈 수요를 늘릴 것으로 보인다. 애플의 2026년 폴더블폰 출시와 프리미엄 ASP의 상승이 업계 수익성 개선에 긍정적 영향을 미칠 것으로 분석된다. 또한 2.5D 패키징과 고밀도 패키징에서 유리기판의 확대가 한국 업체의 차세대 유리기판 주도권 확보를 뒷받침하며, 이 흐름 속에서 LG이노텍과 비에이치의 이익 성장 구간 진입이 주목된다.

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• - 2026년 상반기 데이터센터 투자 확대로 AI 인프라 고도화가 부품 수요를 촉발하고 공급 제약이 수익성에 긍정적 영향을 준다.
• - 폴더블폰 및 프리미엄 모델의 비중 확대로 ASP 상승이 매출과 이익 성장에 기여할 가능성이 높다.
• - 유리기판 및 2.5D/고밀도 패키징 수요 확대가 밸류에이션 상승과 장기 수익성 개선의 핵심 동인으로 작용한다.
• - LG이노텍과 비에이치는 2026~2027년 이익 성장 구간에 진입하며 최선호주로 제시되어 투자 포인트가 강하게 부각된다.