기타 · 산업 분석
조정 시 매수
리포트 핵심 요약
AI 요약하나증권의 보고서는 미국 BEV 판매 부진에도 리튬/코발트 가격 상승으로 공급망이 반등하고 ESS 수요가 증가할 것이며, 이를 통해 전기차 부진을 부분적으로 상쇄할 것으로 전망한다. 로봇 등 신규 시장에 대한 기대가 밸류에이션 요인을 자극하고 2026년 로봇 관련 행정명령 추진 소식이 한국 배터리 기업들의 리레이팅 논리에 연결될 수 있다. 휴머노이드 로봇의 탑재 용량이 작아 배터리 실적에 직접 반영되기 어렵고 2026년 EPS의 단기 하향 가능성은 제한적이라고 판단한다. 양극재 수출의 회복과 소재 주문 증가 등으로 EV 악재가 누적된 시점에 조정 시 매수를 권고하며, 정부 정책과 글로벌 공급망 동향이 주요 촉매로 작용한다. 대형 배터리 기업군의 실적 흐름과 밸류에이션 변화가 2025년 이후 본격적으로 재평가될 가능성이 있으며, 일부 종목의 단기적 모멘텀은 제한적일 수 있다.
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AI 추출- - 11월 미국 BEV 판매의 큰 감소에도 리튬/코발트 가격 상승이 공급망의 반등을 이끌고 ESS 수요 증가가 전기차 부진을 부분적으로 상쇄할 가능성이 있다.
- - 2026년 로봇 관련 행정명령 준비 소식이 한국 배터리 기업들의 리레이팅 가능성을 자극하며 신규 시장 기대감을 현실화할 수 있다.
- - 양극재 수출 증가와 소재 주문 회복이 EV 악재 누적 시점에 조정 시 매수 전략의 근거가 된다.
- - 한국 정부의 차세대 배터리 개발 투자와 2035년 로드맵 발표 계획이 대형 배터리주와 소재주 밸류에이션 재평가를 촉진할 수 있다.
- - 일부 종목의 단기 EPS 하향은 제한적이지만, 차세대 배터리와 로봇/ESS 수요의 현실화와 함께 리레이팅 여지가 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
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주가 흐름이 리포트에 제시된 양극재 관련 도표에 포함된 종목.
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주가가 +3.8% 상승한 것이 언급됐다.
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주가 변동이 소폭 증가로 제시됐다.
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양극재 관련 표에 포함된 종목으로 언급됐다.
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Battery Chain Valuation Table에 포함돼 있다.
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양극재 수출 증가 및 수급 개선에도 밸류에이션 부담이 남아 있어 단기 모멘텀은 제한적일 수 있다.
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ESS 수요 증가와 소재 주문 회복이 실적 하방 여파를 완만시킬 가능성을 시사한다.
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ESS 및 신규 시장 기대가 밸류에이션 프리미엄으로 반영될 여지가 있다.
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배터리 계열 대형주로서 2026년 EPS 하향 조정은 필요하나 리레이팅 여지를 제공한다.
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양극재 수출 증가와 수급 회복이 긍정적이나 EV 부진으로 하향 조정이 여전히 존재한다.
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소재 주문 회복과 로봇·ESS 기대감이 리레이팅 여지를 만들지만 2026년 EPS의 큰 상향은 아직 어렵다.
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수급 개선에도 EV 관련 악재 누적으로 민감도가 여전히 높다.
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소재 부문의 회복 기대와 신규 시장 수요 현실화 가능성이 밸류에이션 리레이팅으로 이어질 수 있다.
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2025년 11월 전기차 인도대수 4만대를 넘어서며 성장 이슈가 주목된다.
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미국 BEV 판매의 주력 OEM으로 글로벌 배터리 수요 흐름에 영향력이 크다.
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Ultium Cells를 통한 2028년 LMR 배터리 셀 양산 계획과 EQUINOX/LYRIQ의 부진 이슈가 주가에 영향을 미친다.
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주요 OEM 중 하나로 EV 부진이 실적에 영향을 줄 가능성이 있다.
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OEM 판매 부진이 지속될 가능성이 있다.
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ESS용 587Ah 셀 2GWh 출하 및 헝가리 공장 가동 준비로 글로벌 공급 확대를 추진.
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10월 글로벌 EV 배터리 출하량에서 감소를 기록했고 누적은 YoY 증가세를 유지.
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10월 글로벌 EV 배터리 출하량이 증가했고 누적은 YoY 증가를 기록.
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10월 글로벌 EV 배터리 출하량 증가와 누적 YoY 증가가 확인됐다.
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10월 글로벌 EV 배터리 출하량 감소와 누적 YoY 증가가 병존.
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40주차 신규 보험 등록 및 최근 4주 증가 추세가 나타났다.
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40주차 신규 보험 등록 증가 및 최근 4주 등록 건수 증가가 보고됐다.
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