실적 추정치 하향 조정 마무리

하나증권의 2차전지 Weekly는 2026년 실적 추정치의 하향 조정이 마무리되었음을 시사한다. 연간 실적 추정치 하향은 미국 전기차 배터리 출하의 YoY 감소를 반영했으나 악재는 이미 반영된 편이다. 다만 1분기 LGES와 삼성SDI의 매출 QoQ 감소 등 단기 트레이딩에 부담이 남아 있어 주가의 상승 탄력은 제한적이다. 대형주에 하방 압력은 제한적이므로 현재 트레이딩 밴드 하단 근처의 기업에 단기 기회가 존재한다. 또한 중소형주는 차세대 소재와 미국 중심의 핵심 광물 공급망 재편 관련 모멘텀으로 트레이딩 포인트가 형성될 수 있다.

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• - 2026년 실적 추정치 하향 조정은 마무리 국면으로 평가되며, 악재 반영은 충분하다고 판단된다.
• - 미국 전기차 배터리 출하의 YoY 감소 반영으로 2026년 영업이익 추정치는 하향이지만 주가 하방 압력은 제한적이다.
• - 대형주 주가의 하방 압력이 제한적이므로 단기 트레이딩 기회는 여전히 존재하고, LGES의 상승 여력은 크다고 분석된다.
• - 중소형주 중심으로 차세대 소재, 핵심 광물 공급망 재편 관련 종목들이 트레이딩 포인트를 제공할 가능성이 있다.
• - 미국의 핵심 광물 비축 및 글로벌 공급망 재편은 중장기적으로 밸류에이션에 긍정적 요인으로 작용할 수 있다.