Same But Differ (2): 투자는 계속되고, 수혜..

유안타증권의 2026-03-12 전기전자 Sector Report는 AI 서버 확대로 데이터센터 인프라 투자 지속이 예상되며, 수급 및 밸류에이션 관점에서 수혜주 선별이 중요해졌다고 요약한다. 외국인 순매수의 지속과 기관 수급의 회복이 국내 기판주인 대덕전자와 MLCC 수혜주인 삼성전기에 투자 관심을 재점화시키고 있다. 수요 측면은 AI 인프라 투자 청사진이 유지되며 2026년 데이터센터 인프라 확장이 계속될 것으로 보인다. 수급의 불확실성에도 불구하고 기판과 MLCC 등 특정 부품의 공급망이 핵심 수혜 축으로 부상하고 있다. 투자전략은 4Q25 빅테크 실적으로 AI 투자 지속성이 재확인되었으나 수혜가 고르게 분산되기보다는 특정 부품에 집중될 것이고, Ibiden은 최선호주로 유지되었다.

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• - AI 인프라 투자 지속으로 데이터센터 부품 수요가 견조하다는 점이 확인되었다.
• - 4Q25 빅테크 실적은 AI 투자 지속성을 재확인하였으며, 수혜는 기판과 MLCC 등 특정 부품에 집중될 가능성이 높아졌다.
• - 수급 측면에서 외국인 순매수는 지속되었고 기관 수급의 회복이 국내 전기전자 종목에 대한 관심을 재점화했다.
• - 국내 기판의 선두주자 대덕전자와 MLCC 강자 삼성전기의 수혜 기회가 부각되었으며, 800V DC 아키텍처 전환이 MLCC 수요를 추가적으로 뒷받침할 가능성이 있다.
• - Ibiden은 최선호주로 유지되어 Top Pick으로 분류되었다.