전기전자 · 산업 분석
패키지기판과 MLCC, 2027년이 보이고 2030년..
리포트 핵심 요약
AI 요약iM증권 리서치본부가 제시한 전기전자 Overweight 인-데프 리포트는 패키지기판과 MLCC를 중심으로 2027년과 2030년 사이의 구조적 성장 모멘텀을 점검한다. 패키지기판 측면은 2Q26부터 주요 IDM의 가격 인상 영향이 수익성 개선에 반영될 것으로 예상되며, 레거시·NAND 기판의 인상 폭이 큰 점을 감안해 심텍의 수혜가 두드러질 전망이다. 해외 기판 업체의 CapEx 의사결정이 국내로 확산되는 흐름 속에서 FC-BGA의 대면적화 수요 확대와 Vera Rubin Pod 시스템 확장이 기판 수요를 견인한다. MLCC 부문은 27년 시야에서 수급이 여전히 타이트하고 삼성전기와 Murata의 가동률이 높아 재고가 낮은 상황이 지속되며 가격 인상의 가능성이 커질 것이다. 커버리지 내 선호 종목은 삼성전기, 대덕전자, 심텍, 기가비스이며 코리아써키트는 비커버리지로 분류된다.
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AI 추출- - 패키지기판과 MLCC를 중심으로 2027년과 2030년 사이의 구조적 성장 모멘텀이 확인된다.
- - 3월 기판 가격 인상으로 2Q26부터 수익성 개선 효과가 본격 반영될 것이며 심텍의 수혜가 상대적으로 두드러질 전망이다.
- - 글로벌 CapEx 의사결정이 국내로 확산되며 FC-BGA의 대면적 수요 증가와 Vera Rubin Pod 확장이 기판 기회를 확대한다.
- - MLCC 수급은 27년까지 타이트가 지속될 전망이며 삼성전기·Murata의 가동률 고정 및 재고 상황이 가격 인상 여력을 뒷받침한다.
- - 선호 종목은 삼성전기, 대덕전자, 심텍, 기가비스이며 코리아써키트는 비커버리지로 분류된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가860,000원
MLCC 수급 타이트로 27년 매출 증가 전망; 2Q26부터 수익성 개선 반영 기대
발행 당시 목표가130,000원
FC-BGA 노출도가 없어 장기 수요 가시성 높고 27년 매출 성장 기대
발행 당시 목표가105,000원
패키지기판 및 MLCC 수혜가 두드러질 전망으로 27년 이익 개선 기대
발행 당시 목표가미제시
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