비이성적 주가 하락

대신증권은 반도체 시장의 주가 하락이 비이성적이라고 보며 여전히 매수 의견을 유지한다. 메모리반도체 가격은 더 날카롭고, 지속력 있게 형성되며 3Q26 범용 DRAM과 NAND 가격 상승이 전망된다. 공급 부족 환경에서 가격 전략은 고객별/응용처별로 달라지며, 장기계약(LTA)의 확산이 가치를 창출할 가능성이 크다. LTA의 효과는 사이클의 Duration을 연장하고 AI에 맞춘 신사업 시너지를 강화하는 방향으로 작용할 것으로 보인다. 메모리 공급망의 안정화가 AI 시대 승자와 패자를 가르는 핵심 요인이며, 삼성전자와 SK하이닉스의 매수 의견 및 목표주가가 제시됐다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 메모리반도체 가격은 더 날카롭고, 지속력 있게 형성. 매수의견 유지.
• - 공급부족의 환경에서 가격 상승은 업계별 차이가 있으며, 3Q26 가격상승 전망이 제시되었다.
• - LTA(장기 계약)의 확산은 사이클의 Duration 연장 및 중장기 가치 창출에 기여할 것으로 보인다.
• - 공급 부족의 강도가 심화되며, 고객은 가격 인상을 수용하는 분위기가 형성되고 있다.
• - AI 사이클에서 승자로 거듭나려면 안정적인 메모리반도체 공급망 구축이 필요하다고 강조되었다.