전기전자 · 산업 분석
하반기에도 AI 수요가 견인
리포트 핵심 요약
AI 요약하반기 AI 수요와 스마트폰/PC 재고 흐름이 전기전자/IT 부문의 실적과 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 보는 하나증권의 리포트다. Nvidia의 차세대 신제품 일정과 하반기 서버랙 출하 전망, Foxconn의 3분기 AI 서버랙 출하량 급증 등 AI 생태계의 모멘텀이 강조된다. 글로벌 스마트폰/PC 수요 및 재고 흐름의 지역 차이와 서버 시장의 흐름 변화를 도표로 제시하며, 25F/26F 수익성은 보수적 밸류에이션 범위(P/E 10~25, P/B 0.9~4.8) 내에서 제시된다. 주요 종목별로 외국인 흐름이 엇갈리고 이수페타시스의 Buy 추천과 두산의 Buy 및 목표가 제시가 두드러진다. 또한 Nvidia, Broadcom, AMD 등 도표 상 고객사 비중 변화와 Nvidia GB Rack 고객사 비중의 변화가 업황 리레이팅에 영향을 줄 수 있다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 하반기 AI 수요에 따른 서버랙 및 메모리 구성이 중요해지며, 2H의 재고 관리와 수요 반등 여부가 실적 흐름을 좌우할 것으로 보인다.
- - Nvidia의 차세대 신제품 일정과 하반기 서버랙 출하 전망, Foxconn의 3분기 AI 서버랙 출하량 급증이 AI 생태계의 모멘텀으로 작용한다.
- - 전기전자/IT부품 25F/26F 수익성은 P/E 10~25, P/B 0.9~4.8의 보수적 밸류에이션 범주에 머물며, 업종 간 매매 흐름이 엇갈린다.
- - 이수페타시스의 Buy 추천과 75,000원 목표가, 두산의 Buy와 846,000원 목표가 제시가 눈에 띄며, 업종 전반의 실적 개선 트렌드가 기대된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가미제시
도표 15의 CoWoS 고객사 비중에 Nvidia가 포함되며 차세대 신제품 일정 및 하반기 AI 서버랙 출하 전망이 주목된다.
발행 당시 목표가미제시
3분기 AI 서버랙 출하량이 전분기대비 3배 이상 증가한다고 언급되어 AI 서버 파이프라인이 견조하다는 신호를 제공한다.
발행 당시 목표가미제시
조립업체 실적발표 코멘트를 종합하면 연간 스마트폰 및 PC 수요 전망에는 변동없으나 4분기 출하 전망치는 상반기 수요 반영 영향으로 하향될 가능성이 있다.
발행 당시 목표가미제시
도표 15의 TSMC CoWoS 고객사 비중에 Broadcom이 포함되어 있다.
발행 당시 목표가미제시
도표 15의 TSMC CoWoS 고객사 비중에 AMD가 포함되어 있다.
발행 당시 목표가미제시
도표 15의 TSMC CoWoS 고객사 비중에 Alchip이 포함되어 있다.
발행 당시 목표가미제시
도표 15의 TSMC CoWoS 고객사 비중에 Marvell이 포함되어 있다.
발행 당시 목표가미제시
도표 16의 Nvidia GB Rack 고객사 비중에 Microsoft가 포함되어 있다.
발행 당시 목표가미제시
도표 16의 Nvidia GB Rack 고객사 비중에 Amazon이 포함되어 있다.
발행 당시 목표가미제시
도표 16의 Nvidia GB Rack 고객사 비중에 Oracle이 포함되어 있다.
발행 당시 목표가미제시
2024년 매출 87,729.0 십억원, 2025F 86,682.6, 2026F 90,002.4로 2024년 대비 2025F 소폭 감소, 2026F 회복; OPM 2024 3.9%, 2025F 2.9%, 2026F 3.1%.
발행 당시 목표가미제시
2024년 매출 10,294.1 십억원에서 2025F 11,076.2, 2026F 11,767.9로 증가, OPM 2024 7.1%, 2025F 7.3%, 2026F 8.0%.
발행 당시 목표가미제시
2024년 매출 21,200.8 십억원, 2025F 20,843.2, 2026F 21,774.9로 소폭 감소 후 회복; OPM 2024 3.5%, 2025F 2.4%, 2026F 3.8%.
발행 당시 목표가846,000원
투자의견 BUY로 수정되었고 2025년 목표주가가 846,000원으로 제시되었다.
발행 당시 목표가75,000원
매출 2024 836.9, 2025F 1,035.1, 2026F 1,219.3로 증가하고 OPM이 12.2%에서 18.3% 및 19.7%로 상승하며 Buy와 75,000원 목표가 제시.
발행 당시 목표가미제시
매출 2024 892.1에서 2025F 1,032.6, 2026F 1,216.7로 증가하고 OPM이 1.3%에서 7.5%로 개선.
발행 당시 목표가미제시
매출 2024 1,721.5에서 2025F 1,996.9, 2026F 2,546.4로 성장.
발행 당시 목표가미제시
분기별 실적 전망에 따라 2024년 매출 174.5십억원, 2025F 214.8십억원, 2026F 263.8십억원으로 증가하고 OPM은 2024년 26%, 2025F 27%, 2026F 27%로 견조한 개선.
발행 당시 목표가미제시
매출 2024 278.2십억원, 2025F 347.9십억원, 2026F 404.6십억원으로 증가하고 영업이익은 124.2십억원, 159.7십억원, 185.0십억원 수준이며 OPM은 45%대 유지.
발행 당시 목표가미제시
매출 2024 73.6십억원, 2025F 105.2십억원, 2026F 135.3십억원이며 영업이익 4.4십억원, 18.5십억원, 27.2십억원, OPM은 6%→18%→20%로 개선.
발행 당시 목표가미제시
매출 2024 73.6십억원, 2025F 105.2십억원, 2026F 135.3십억원이며 영업이익 4.4십억원, 18.5십억원, 27.2십억원, OPM은 6%→18%→20%로 개선.
발행 당시 목표가미제시
매매 흐름은 개인 매수 우위, 외국인 매도 우위로 대조적이다.
발행 당시 목표가미제시
매매 흐름은 개인 매수 우위, 외국인 순매도는 소폭 존재.
발행 당시 목표가미제시
매매 흐름은 외국인 매수 우위가 나타나고 개인 매도는 소폭 있다.
발행 당시 목표가미제시
순매수 정보가 제시되지 않았다.
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