실적 서프의 연속, 그리고 업황 개선의 윤곽

2Q25 실적 중간 점검에서 소부장(소재-부품) 업황이 QoQ 개선 및 서프라이즈를 다수의 기업이 달성한 것으로 나타났다. 삼성전자 관련 공급망에 속한 업체들의 실적 개선이 두드러지며 1Q25를 저점으로 내년까지 업황이 우상향할 것으로 전망된다. 2026년과 2027년 투자 모멘텀이 부각되며 미국 테일러 팹의 첫 공장 클린룸이 올해 말 마무리되고 내년 상반기에 공정 장비가 순차 입고될 것으로 예상된다. 국내 P4 투자 재개와 HBM4 대응 D1c 투자의 시작 등으로 공급망 확충이 가시화되며, 2026년 투자 규모는 30K/m 수준이고 총 디자인 캐파는 150-200K/m로 추정된다. 애널리스트는 원익IPS와 코미코를 최선호로 제시하며, 관련 종목군은 바스켓 관점에서 추가 수혜가 기대된다고 본다.

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• - 2Q25 실적에서 QoQ 개선과 서프라이즈를 달성한 소부장 업체가 다수 확인되었다.
• - 삼성전자 관련 공급망에 속한 업체들의 실적 개선이 두드러지며 1Q25 저점을 바탕으로 내년까지 업황이 우상향할 것으로 기대된다.
• - 2026년~2027년 투자 모멘텀이 뚜렷하며 테일러 팹과 국내 P4 투자 재개, P5 기초 공사 등이 업황 개선의 주요 동력이 된다.
• - 애널리스트의 최선호 종목은 원익IPS와 코미코이며, 관련 종목군에 대한 바스켓 관점의 투자 아이디어가 제시되고 있다.