S-Oil · 기업 분석
OSP 하락 효과 확대되며 하반기 실적 개선 전..
발행 당시 목표가126,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약샤힌 프로젝트 완공으로 투자비 감소 및 중장기 배당성향 상향 가능성 고려로 투자 매력 재점화. 4Q25 매출액 8.8조원(+5%qoq, -1%yoy), 영업이익 4,245억원(+85%qoq, +91%yoy), 당기순이익 2,650억원(+319%qoq, 흑전yoy)으로 당사 추정을 상회했고 재고 영향에도 정제마진 및 PX 마진이 강세로 호실적 시현. 1Q26 매출액 8.5조원(-3%qoq, -5%yoy), 영업이익 2,323억원(-45%qoq, 흑전yoy)으로 전망. FY25~FY26 배당성향은 당기순이익의 20% 이상 유지 계획이며, 2026년 이후 이익 증가 시 배당금 증가 가능. 샤힌 프로젝트 총 투자비 9조 2,580억원 중 2025년말까지 7.6조원 집행, 2026년 잔여 1.64조원.
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AI 추출- - 샤힌 프로젝트 완공으로 투자비 감소 및 중장기 배당성향 상향 가능성으로 투자 매력 재점화.
- - 4Q25 실적은 매출 8.8조원, 영업이익 4,245억원, 순이익 2,650억원으로 추정치를 상회했고 재고 영향에도 호실적.
- - 1Q26 매출 8.5조원, 영업이익 2,323억원으로 전망.
- - FY25~FY26 배당성향은 당기순이익의 20% 이상 유지 계획이며, 이익 증가 시 배당금 증가 가능.
- - 샤힌 프로젝트 투자비 총 9조 2,580억원 중 2025년말까지 7.6조원 집행, 2026년 잔여 1.64조원.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
S-Oil 010950
일반 언급발행 당시 목표가126,000원
Buy
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