비싼 이유를 증명해낼 것

4Q25 매출액 1,160십억원, 영업이익 73십억원, 순이익 50십억원으로 4Q25 실적은 시장 컨센/당사 추정에 부합하는 양호한 실적 기록이며, OP 컨센(801억)/당사추정(798억)에 부합. 2026년 매출 가이던스는 4.51조원, YoY +6.1%로 다소 보수적으로 제시되었으나 과거에도 가이던스 대비 상회하는 경우가 많고, BD 실증 본격화 및 자율주행 양산 전략 가속화로 중장기 성장 포인트는 여전히 유효. 현지 통화 매출 인식으로 환율 익스포저 크게 축소; 26년 차량 SW 매출은 YoY 2배 이상 성장 목표로 내비SW 해외 생산 차량 내비게이션 판매 구조를 현지 법인 중심으로 전환해 매출 인식 시점이 차량 판매 시점과 연동되며 약 2개월의 인식 지연이 발생하고 이는 이연 매출로 처리.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 4Q25 실적은 시장 컨센/당사 추정에 부합하는 양호한 실적 기록이다.
• - 2026년 매출 가이던스는 4.51조원(YoY +6.1%)으로 보수적이지만 BD 실증 및 자율주행 양산화로 중장기 성장 포인트가 여전히 유효하다.
• - 현지 통화 매출 인식으로 환율 익스포저가 크게 축소되며, 26년 차량 SW 매출은 YoY 2배 이상 성장 목표를 제시하되 매출 인식 시점이 차량 판매 시점과 연동되어 약 2개월의 인식 지연이 발생하고 이는 이연 매출로 처리된다.