삼성중공업 · 기업 분석
4Q25 Re: 순항이란 말이 너무 어울린다
발행 당시 목표가36,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 영업이익 2,962억, OPM 10.4%, +3.9% pts yoy은 컨센서스(3,070억)과 당사 추정치(3,150억)을 소폭 하회하며, 상당 부분 원가 절감을 통해 상쇄되었음. 투자의견 BUY로 목표주가 36,000원으로 상향하며, 상선부문 Target P/O multiple 0.9x로 상향 (기존 0.85x). FY26F 신규수주 목표 139억불 중 82억 불이 해양부문(상선 57억)이고 수주잔고는 32,000. FY26F LNGC 발주 전망: 글로벌 LNGC 발주 80-100척 이상 전망; 중국의 LNGC 건조슬롯 소진은 올해 LNGC 발주가 미국발 물량이라는 점과 맞물려 선가 상승 전망.
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AI 추출- - 4Q25 영업이익 및 이익구조가 컨센서스/추정치 대비 소폭 하회했으나 원가 절감을 통해 상쇄되어 연간 이익 호조를 시사.
- - FY26F 신규수주 목표 139억불 중 해양부문 82억 불로 구성되며 수주잔고는 32,000으로 확인.
- - 글로벌 LNGC 발주가 80-100척 이상 전망되며 중국의 건조슬롯 소진으로 선가 상승 여력이 있음.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
삼성중공업 010140
일반 언급발행 당시 목표가36,000원
Buy
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