HDC현대산업개발 · 기업 분석
2026년 실적 개화
발행 당시 목표가26,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 잠정실적은 추정치 하회했다: 매출액 1.0조원(-8.9%yoy), 영업이익 413억원(-1.0%yoy). 2026년에는 매출액 4.1조원(+0.0%yoy), 영업이익 4,261억원(+71.3%yoy)으로 전망되며 OPM은 약 10.3%로 제시됐다. 자체주택의 서울원아이파크 매출 기여가 커지면서 GPM이 30% 이상으로 상회할 여력이 있다. 외주주택의 원가율 개선으로 2026년 GPM이 10%대에 이를 전망하고, 2026년 분양세대수는 1.3만세대 계획이나 일부 대형 프로젝트의 착공이 2027년으로 연기될 가능성이 있어 일반건축부문의 매출 개선은 지연될 수 있다. 또한 2026년 배당성향이 20%를 넘길 여력이 있어 DPS가 1,000원까지 상승할 가능성도 거론된다.
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AI 추출- - 4Q25 잠정실적은 추정치 하회
- - 2026년 매출액 4.1조원 및 영업이익 4,261억원으로 큰 이익 개선 예상
- - 자체주택 매출 성장으로 GPM이 30% 이상으로 상승 여력
- - 외주주택의 원가율 개선으로 2026년 GPM 10%대 전망, 분양세대수 1.3만세대
- - 일부 대형 프로젝트의 착공 연기로 일반건축부문 매출 회복 시점 지연 및 2026년 배당성향 증가 가능성 DPS 1,000원까지 가능성
이 리포트에 언급된 종목
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HDC현대산업개발 294870
일반 언급발행 당시 목표가26,000원
Buy
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