HDC현대산업개발 · 기업 분석
4Q25 Review: 자체사업 효과 지속
발행 당시 목표가29,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출 1,025억원, 영업이익 413억원으로 YoY 감소했으나 매출 규모 대비 원가율은 개선되었고 판관비 증가 영향으로 QoQ 영업이익은 축소됐다. 자체사업 매출 인식이 본격화되면서 6단지, 서산 센트럴 등에서 매출이 확대됐고 주택(자체) 부문도 기여를 지속했다. 4Q25 기준 전사 GPM은 19.8%로 높은 수준을 보였고, 주택(외주) 부문의 GPM은 15.7%를 기록했다. 2026년 신규수주 가이던스는 6.5조원, 매출가이던스는 4.2조원으로 제시되며 도시정비 부문 수주 확대에 대한 기대가 남아 있다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 자체사업 매출 인식의 본격화로 6단지 및 서산 센트럴 등에서 매출이 증가하기 시작했다.
- - 전사 GPM은 19.8%로 양호하나 판관비 증가로 4Q 영업이익은 QoQ 감소했다.
- - 주택(외주) 부문의 GPM은 15.7%로 비교적 양호한 흐름을 보였다.
- - 2026년 신규수주 가이던스 6.5조원 및 매출가이던스 4.2조원이 제시돼 도시정비 부문 수주 확대에 대한 기대가 높다.
이 리포트에 언급된 종목
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HDC현대산업개발 294870
일반 언급발행 당시 목표가29,000원
Buy
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