DL이앤씨 · 기업 분석
4Q25 Review: 주택건축 높은 수익성은 여전하..
발행 당시 목표가55,000원
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리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 실적은 매출 1.7조원, 영업이익 631억원으로 YoY 각각 -30.5%, -32.9% 감소했다. 주택건축의 GPM은 17.4%로 높은 수익성을 유지했으며, 일회성 수익 2,250억원 발생과 과거 해외현지법인 손실에 대한 세무적 비용공제가 이익에 일부 반영됐다. 향후 2026년 실적은 신규수주 12.5조원을 제시했고 매출가이던스는 7.2조원으로 제시되었다(건축주택 3.8조원, 토목 1.1조원, 플랜트 2.3조원). 수주 다변화를 위해 데이터센터, SMR, 중동 등 유연한 수주풀 확대를 추진한다는 점이 강조되었고, 도시정비사업 공사비 증가 효과로 매출 규모는 유지될 것으로 보인다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 매출 1.7조원, 영업이익 631억원으로 YoY 감소하였으나 주택건축 GPM은 17.4%로 여전히 수익성 우수.
- - 일회성 수익 2,250억원 발생 및 세무상 비용공제 반영으로 이익에 일부 긍정적 효과 존재.
- - 2026년 신규수주 12.5조원 제시와 매출가이던스 7.2조원으로 하방 리스크를 완충하는 매출 구성 제시.
- - 수주 다변화를 위한 데이터센터, SMR, 중동 등 유연한 수주풀 확대가 중요하다고 분석.
이 리포트에 언급된 종목
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DL이앤씨 375500
일반 언급발행 당시 목표가55,000원
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