올해도 최대 실적 경신 (NDR 후기)

25년 4분기 매출액은 577억원(YoY -9%, QoQ +27%), 영업이익은 91억원이었고, 일회성 비용으로 인한 발행주식수 증가(천주 6,996.5)로 영업이익률이 시장 기대 대비 낮았다. 수주잔고는 640억원으로 뚜렷한 수주 흐름을 보이며 외국인지분율은 약 28.95%였다. 2026년 매출액은 2,488억원, 영업이익은 584억원으로 전년대비 각각 21%와 36% 증가가 전망되며, 상반기 실적 가시성 확보가 확인된다. 글로벌 반도체 업체들의 CAPEX 증가로 외형 성장 가시성이 확대되며, CoWoS 확장 및 Intel 방향의 장비 수주 회복 등 공급 흐름 개선이 기대된다.

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• - 4Q25 매출 577억원, YoY -9%, QoQ +27%, 일회성 비용으로 영업이익률이 낮았으나 발행주식수 증가 영향이 컸다.
• - 수주잔고 640억원 유지, 외국인지분율 약 28.95%로 해외 수요 비중이 견조.
• - 2026년 매출 2,488억원, 영업이익 584억원으로 각각 21%와 36% 증가 전망.
• - 글로벌 반도체 CAPEX 증가로 외형 가시성 강화; CoWoS 확장과 Intel향 수주 회복 가능성↑.
• - 밸류에이션 측면에서 멀티플 확장과 고정된 Forward P/E 구조로 주가 상승 여력 존재(적정 P/E 42.6x).